多位分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，本輪國(guó)際金價(jià)波動(dòng)主要受美債收益率和美元指數(shù)走高影響，基于對(duì)國(guó)際宏觀面的預(yù)期，國(guó)際金價(jià)短期仍宜偏空思路對(duì)待，相關(guān)黃金主題基金收益仍存在波動(dòng)可能。
短期仍持偏空策略
6月29日，紐約商業(yè)交易所(COMEX)黃金主力8月份合約期價(jià)跌至1900.6美元/盎司，但未跌穿1900美元/盎司關(guān)口，隨后便始終保持在上方運(yùn)行，這似乎預(yù)示著本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)將結(jié)束。本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)開(kāi)啟于5月4日，自高點(diǎn)2102.2美元/盎司一路下探，期間陸續(xù)跌破2100美元/盎司、2000美元/盎司等重要支撐線，直到6月29日跌幅有所放緩。
截至7月10日記者發(fā)稿，COMEX黃金主力8月份合約報(bào)收于1929.4美元/盎司，下跌1.1美元，成交3.6萬(wàn)手，持倉(cāng)34.1萬(wàn)手，日內(nèi)減倉(cāng)7261手。對(duì)于本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)，多位分析人士認(rèn)為，主要受美債收益率和美元指數(shù)走高影響所致。
銀河期貨貴金屬相關(guān)研究人員向記者表示，國(guó)際金價(jià)持續(xù)回調(diào)的兩大因素在于美債收益率和美元指數(shù)偏強(qiáng)所致。當(dāng)前，10年期美債收益率上行至近4個(gè)月高點(diǎn)，維持在4%以上運(yùn)行，在通脹預(yù)期下降背景下，投資者對(duì)于黃金資產(chǎn)的持有成本越來(lái)越高，其不再具有較強(qiáng)吸引力；與此同時(shí)，美元指數(shù)自6月下旬以來(lái)整體呈偏強(qiáng)運(yùn)行，同樣令貴金屬承壓。
“美債收益率和美元指數(shù)波動(dòng)主要圍繞國(guó)際宏觀基本面變化。”上述研究人員分析認(rèn)為，從近期美國(guó)宏觀基本面來(lái)看，非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率等并不足以支撐美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息，在美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期下，美債收益率和美元指數(shù)仍會(huì)保持較強(qiáng)態(tài)勢(shì)，貴金屬仍會(huì)繼續(xù)承壓。對(duì)于投資者而言，后市應(yīng)關(guān)注即將發(fā)布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)。
中衍期貨資產(chǎn)管理部研究員丁峰告訴記者，短期來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)韌性仍在，這給予美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率的底氣，若后期美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期，黃金價(jià)格仍將面臨一定壓力。“目前國(guó)際金價(jià)仍處于回調(diào)中，但回調(diào)空間并不明確，待后期出現(xiàn)反彈行情后可采取做空思路對(duì)待。”
相關(guān)主題基金表現(xiàn)良好
國(guó)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性所致，國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格當(dāng)前也處于平穩(wěn)狀態(tài)，以上海黃金交易所和海外市場(chǎng)黃金資產(chǎn)為標(biāo)的的30只黃金主題基金，目前收益率表現(xiàn)相對(duì)良好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)目前以黃金為主題的基金有30只，包括22只商品型基金和8只QDII，投資標(biāo)的分別為上海黃金交易所相關(guān)指數(shù)、倫敦現(xiàn)貨金和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨金的價(jià)格等。在5月4日國(guó)際金價(jià)回調(diào)后，部分黃金主題基金收益率同步呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)；在5月4日至6月29日期間，30只黃金主題基金最高收益率不足0.9%，更有6只產(chǎn)品期間收益率接近0，有3只產(chǎn)品期間收益率為負(fù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，自6月29日以來(lái)(下同)，國(guó)際金價(jià)始終保持在1900美元/盎司關(guān)口上方運(yùn)行，內(nèi)外盤(pán)聯(lián)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)外金價(jià)跌幅均有所放緩，相關(guān)掛鉤黃金資產(chǎn)的黃金主題基金凈值也有所企穩(wěn)。
多位分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，本輪國(guó)際金價(jià)波動(dòng)主要受美債收益率和美元指數(shù)走高影響，基于對(duì)國(guó)際宏觀面的預(yù)期，國(guó)際金價(jià)短期仍宜偏空思路對(duì)待，相關(guān)黃金主題基金收益仍存在波動(dòng)可能。
短期仍持偏空策略
6月29日，紐約商業(yè)交易所(COMEX)黃金主力8月份合約期價(jià)跌至1900.6美元/盎司，但未跌穿1900美元/盎司關(guān)口，隨后便始終保持在上方運(yùn)行，這似乎預(yù)示著本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)將結(jié)束。本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)開(kāi)啟于5月4日，自高點(diǎn)2102.2美元/盎司一路下探，期間陸續(xù)跌破2100美元/盎司、2000美元/盎司等重要支撐線，直到6月29日跌幅有所放緩。
截至7月10日記者發(fā)稿，COMEX黃金主力8月份合約報(bào)收于1929.4美元/盎司，下跌1.1美元，成交3.6萬(wàn)手，持倉(cāng)34.1萬(wàn)手，日內(nèi)減倉(cāng)7261手。對(duì)于本輪國(guó)際金價(jià)的回調(diào)，多位分析人士認(rèn)為，主要受美債收益率和美元指數(shù)走高影響所致。
銀河期貨貴金屬相關(guān)研究人員向記者表示，國(guó)際金價(jià)持續(xù)回調(diào)的兩大因素在于美債收益率和美元指數(shù)偏強(qiáng)所致。當(dāng)前，10年期美債收益率上行至近4個(gè)月高點(diǎn)，維持在4%以上運(yùn)行，在通脹預(yù)期下降背景下，投資者對(duì)于黃金資產(chǎn)的持有成本越來(lái)越高，其不再具有較強(qiáng)吸引力；與此同時(shí)，美元指數(shù)自6月下旬以來(lái)整體呈偏強(qiáng)運(yùn)行，同樣令貴金屬承壓。
“美債收益率和美元指數(shù)波動(dòng)主要圍繞國(guó)際宏觀基本面變化。”上述研究人員分析認(rèn)為，從近期美國(guó)宏觀基本面來(lái)看，非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率等并不足以支撐美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息，在美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期下，美債收益率和美元指數(shù)仍會(huì)保持較強(qiáng)態(tài)勢(shì)，貴金屬仍會(huì)繼續(xù)承壓。對(duì)于投資者而言，后市應(yīng)關(guān)注即將發(fā)布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)。
中衍期貨資產(chǎn)管理部研究員丁峰告訴記者，短期來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)韌性仍在，這給予美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率的底氣，若后期美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期，黃金價(jià)格仍將面臨一定壓力。“目前國(guó)際金價(jià)仍處于回調(diào)中，但回調(diào)空間并不明確，待后期出現(xiàn)反彈行情后可采取做空思路對(duì)待。”
相關(guān)主題基金表現(xiàn)良好
國(guó)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性所致，國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格當(dāng)前也處于平穩(wěn)狀態(tài)，以上海黃金交易所和海外市場(chǎng)黃金資產(chǎn)為標(biāo)的的30只黃金主題基金，目前收益率表現(xiàn)相對(duì)良好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)目前以黃金為主題的基金有30只，包括22只商品型基金和8只QDII，投資標(biāo)的分別為上海黃金交易所相關(guān)指數(shù)、倫敦現(xiàn)貨金和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨金的價(jià)格等。在5月4日國(guó)際金價(jià)回調(diào)后，部分黃金主題基金收益率同步呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)；在5月4日至6月29日期間，30只黃金主題基金最高收益率不足0.9%，更有6只產(chǎn)品期間收益率接近0，有3只產(chǎn)品期間收益率為負(fù)。
不過(guò)，自6月29日國(guó)際金價(jià)企穩(wěn)以來(lái)，30只黃金主題基金整體表現(xiàn)良好，收益率全部為正，其中，收益率在0.6%的有22只產(chǎn)品；而從分類來(lái)看，ETF產(chǎn)品整體表現(xiàn)好于QDII。
不過(guò)，自6月29日國(guó)際金價(jià)企穩(wěn)以來(lái)，30只黃金主題基金整體表現(xiàn)良好，收益率全部為正，其中，收益率在0.6%的有22只產(chǎn)品；而從分類來(lái)看，ETF產(chǎn)品整體表現(xiàn)好于QDII。
