截至到今年5月3日，除已公告擬延遲披露和退市、重整的公司外，滬、深、北三家證券交易所共5067家公司披露了2022年度報告。
多位專家表示，綜合來看上市公司作為國民經(jīng)濟基本盤，在2022年努力克服新冠疫情反復(fù)跌宕、“三重壓力”持續(xù)等困難，整體業(yè)績的“基本面”保持了穩(wěn)步增長，并持續(xù)推進數(shù)字化、高端化、綠色化發(fā)展，資本市場推動產(chǎn)業(yè)、資本、科技正向循環(huán)作用進一步凸顯，上市公司整體質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、生態(tài)進一步改善；與此同時，上市公司持續(xù)通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回報投資者，年報現(xiàn)金分紅金額創(chuàng)歷史年度新高，進一步提振了市場信心。
整體保持平穩(wěn)增長
實體經(jīng)濟展示較強經(jīng)營韌性
中國上市公司協(xié)會發(fā)布的《中國上市公司2022年經(jīng)營業(yè)績分析報告》顯示，2022年全年，境內(nèi)上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入71.53萬億元，同比增長7.2%；實現(xiàn)凈利潤5.63萬億元，同比增長0.8%，整體業(yè)績保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。
據(jù)梳理，滬市主板公司2022年合計實現(xiàn)營業(yè)收入50.55萬億元，同比增長6%；凈利潤4.16萬億元，同比增長2%；扣非后凈利潤3.95萬億元，同比增長3%；相較2019年，3項經(jīng)營指標年均復(fù)合增長率分別為8%、6%和7%，特別是在營收方面，近6成公司營收擴大，近3成公司營收超百億元；在凈利潤方面，超8成公司實現(xiàn)盈利，近5成公司實現(xiàn)利潤增長。
科創(chuàng)板公司2022年營業(yè)收入和凈利潤分別突破萬億元和千億元，共計實現(xiàn)營業(yè)收入12120.49億元，同比增長29%；實現(xiàn)歸母凈利潤1135.89億元，同比增長6%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤907.81億元，同比增長9%；科創(chuàng)板全年營業(yè)收入的平均數(shù)由18.15億元上升至23.44億元，歸母凈利潤的平均數(shù)由2.08億元上升至2.20億元，穩(wěn)中向好的趨勢顯著。
2022年，191家北交所上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1501.91億元，平均實現(xiàn)營業(yè)收入7.86億元，同比增長22.1%；全年共實現(xiàn)凈利潤138.11億元，平均實現(xiàn)凈利潤7230.81萬元，同比增長12.17%，盈利面達92.15%，其中44家公司增幅超過30%，22家公司凈利潤超過1億元，42家公司連續(xù)三年實現(xiàn)利潤正增長。
2776家深市公司在2022年全年實現(xiàn)營業(yè)收入近20萬億元、歸母凈利潤9279億元，總市值約35萬億元，整體業(yè)績再上新臺階。
“基本面”數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長的背后，是實體類上市公司展現(xiàn)出的更為良好的高質(zhì)量發(fā)展勢頭。中國上市公司協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，剔除金融行業(yè)和“三桶油”，2022年近六成（2884家）實體上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長，近五成（2337家）公司實現(xiàn)凈利潤同比增長，近四成公司保持營收、凈利潤雙增長。
上交所數(shù)據(jù)顯示，滬市主板實體類上市公司2022年合計實現(xiàn)營業(yè)收入41.25萬億元、凈利潤1.90萬億元、扣非后凈利潤1.70萬億元，同比分別增長8%、3%、5%；實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入3.91萬億元，同比增長2%，覆蓋2倍利潤規(guī)模，體現(xiàn)較強的經(jīng)營造血能力。深交所也表示，實體類公司2022年平均營業(yè)收入達67.70億元，同比增長8%，平均凈利潤3.28億元，同比增長7%。
對此，中國社科院上市公司研究中心主任張平表示，2022年我國雖然受到疫情沖擊，但上市公司業(yè)績普遍好于整體經(jīng)濟增長，體現(xiàn)出上市公司增長的新動力已經(jīng)形成，特別是科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板營收和利潤創(chuàng)新高，新能源、新能源汽車發(fā)展快，國際出口帶動企業(yè)發(fā)展等增長動力顯現(xiàn)。
中國上市公司協(xié)會學(xué)術(shù)顧問委員會委員、開源證券副總裁兼研究所所長孫金鉅表示，2022年我國制造業(yè)和出口相關(guān)保持了較好的韌性，海外業(yè)務(wù)占比超30%的上市公司平均凈利潤增速超10.3%，遠超上市公司平均水平；另一方面，消費在疫情后的緩和期出現(xiàn)快速回暖反彈，全年累計來看部分消費行業(yè)公司營收實現(xiàn)了正增長。所以總體來看，雖然去年經(jīng)濟整體較差，但仍有近六成上市公司營收實現(xiàn)正增長，保持了較好的韌性增長。
科技研發(fā)不斷深入
新興動能日益提升
上市公司在加快科技自立自強步伐中積極作為，內(nèi)生增長動力不斷增強，研發(fā)投入持續(xù)保持高水平。
綜合上交所、深交所、北交所公開數(shù)據(jù)，2022年，滬市主板實體類公司合計研發(fā)投入8412億元，同比增長18%。其中，96家公司研發(fā)強度超過10%，主要集中在醫(yī)藥生物、計算機、電子、通信行業(yè)；科創(chuàng)板公司合計投入研發(fā)金額1284.68億元，同比增長28%，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例平均為16%，同比提升3個百分點，其中，生物醫(yī)藥、集成電路等行業(yè)研發(fā)投入強度居前；深交所企業(yè)研發(fā)投入合計超6600億元，同比增長近15%，其中有96家公司研發(fā)強度超20%，385家公司研發(fā)投入超10%，107家公司研發(fā)投入超10億元；北交所公司也持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)支出共計67億元，同比增長18.03%，平均研發(fā)強度4.46%，約為規(guī)上企業(yè)平均水平的3倍，24家公司研發(fā)強度超10%。
中國上市公司協(xié)會數(shù)據(jù)也顯示，上市公司充分發(fā)揮需求牽引主力軍作用，促進科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平不斷提升，2022年底累計披露專利數(shù)量超140萬個，較上年增長17%以上。積極凝聚科技研發(fā)人才，2022年上市公司披露研發(fā)人員共257萬人，全力推動各產(chǎn)業(yè)補鏈強鏈升鏈延鏈。
張平表示，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)看，上市公司持續(xù)的研發(fā)投入主要是來自于綠色轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，三個創(chuàng)新板塊中科創(chuàng)板平均研發(fā)強度最高，達10.53%，全市場高技術(shù)制造業(yè)公司研發(fā)強度達6.71%，大量企業(yè)靠增加資本支出來調(diào)整自身的技術(shù)和企業(yè)方向，快速適應(yīng)市場變化。此外，國內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新的投入，也表現(xiàn)在人才占企業(yè)用工比的提高，而企業(yè)的高研發(fā)投入也提高了毛利水平、加強了企業(yè)定價能力。
孫金鉅認為，研發(fā)投入持續(xù)保持高水平，“硬科技”創(chuàng)新屬性更加突出，帶動企業(yè)不斷提升自主創(chuàng)新能力；研發(fā)資金持續(xù)涌入科技創(chuàng)新和新經(jīng)濟新產(chǎn)業(yè)，有效激發(fā)了市場主體活力，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力持續(xù)增強，也有效促進了實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，大額研發(fā)投入為相關(guān)上市公司帶來不俗的市場表現(xiàn)，研發(fā)創(chuàng)新實力已成為支撐企業(yè)市場價值的關(guān)鍵要素。
持續(xù)分紅增強回報能力
提振市場投資者信心
隨著上市公司的成長和發(fā)展，給予投資者合理的回報，為投資者提供分享投資成果的機會，共享企業(yè)發(fā)展成果，進一步提升投資者信心，成為上市公司的責(zé)任和義務(wù)。
根據(jù)上交所、深交所、北交所數(shù)據(jù)，高水平、多形式向投資者分紅，共享發(fā)展碩果成為2022年上市公司的一大亮點。
2022年，滬市主板共有1194家公司推出分紅方案，占全部盈利公司家數(shù)的87%，現(xiàn)金分紅總額1.67萬億元，同比增長13%。具體來看，分紅金額方面，161家公司派現(xiàn)10億元以上，26家派現(xiàn)100億元以上；分紅比例方面，864家公司現(xiàn)金分紅比例超過30%，占比72%，287家公司分紅比例超50%，635家公司連續(xù)3年分紅比例超30%。股息率方面，以整體法下的年末收盤價為基準，2022年平均股息率3.6%，較上年增長0.5個百分點。其中，113家公司股息率超過5%，34家公司連續(xù)3年股息率穩(wěn)超5%，現(xiàn)金分紅的市場文化日益濃厚。
科創(chuàng)板公司現(xiàn)金分紅水平也再上新臺階，2022年度共有334家公司推出現(xiàn)金分紅方案，總額317.71億元，228家公司現(xiàn)金分紅比例超過30%，數(shù)量、規(guī)模均同比提升。其中，77家公司現(xiàn)金分紅金額超過1億元。中國通號、傳音控股、天合光能分紅金額分別達到18.00億元、14.47億元、10.39億元。
北交所共有154家公司在2022年推出現(xiàn)金分紅方案，占全部公司家數(shù)的8成以上，現(xiàn)金分紅總額達到41.55億元，其中近7成公司現(xiàn)金分紅比例超過30%。股份回購方面，2022年30家公司發(fā)布股份回購方案，回購金額合計7.32億元，超過近2年總和，大幅提振市場信心。
深市公司2022年現(xiàn)金分紅總額達4255.47億元，456家公司現(xiàn)金分紅比例超過50%，925家公司現(xiàn)金分紅比例超過30%。除了現(xiàn)金分紅，深市2022年共推出股權(quán)激勵計劃396單，涉及股份數(shù)量60.7億股，平均惠及371人；推出員工持股計劃186單，涉及股份數(shù)量31.3億股，平均惠及467人。
孫金鉅向人民網(wǎng)表示，上市公司經(jīng)營狀況良好，整體財務(wù)質(zhì)量不斷提升，為連續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅奠定堅實基礎(chǔ)。上市公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回報投資者，既切實履行了社會責(zé)任，同時也給市場傳遞信心與活力，助力A股資本市場高質(zhì)量發(fā)展。他建議，在分紅政策上，上市公司應(yīng)努力使紅利預(yù)期平穩(wěn)變化，如果分紅增持確實需要做出較大調(diào)整，應(yīng)盡可能未雨綢繆，努力確保這種行為不被市場誤解。對投資者而言，應(yīng)該更多關(guān)注紅利的相對變化，而不是絕對數(shù)量。
張平則認為，在業(yè)績上漲的同時，上市公司分紅1.8萬億元，超過了再融資9千億元，為長期投資打下了現(xiàn)金流分紅的基礎(chǔ)。他認為，現(xiàn)金分紅一方面來自于監(jiān)管，另一方面更來自企業(yè)內(nèi)生化要求，企業(yè)發(fā)展靠規(guī)模擴張已經(jīng)讓位于提高研發(fā)的內(nèi)生增長，因此有紅利可分，也傾向于更好地為股東創(chuàng)造價值，贏得長期的投資價值。（實習(xí)生胡琦蘭對本文亦有貢獻）
