作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的重要組成部分，北京證券交易所開市一年取得不俗成績(jī)。通過不斷完善制度、增強(qiáng)服務(wù)能力，支持一批創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)速度快、科技成色足的中小企業(yè)聚集發(fā)展，北交所正加快探索一條資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的普惠金融之路。

黨的二十大報(bào)告提出，強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，營(yíng)造有利于科技型中小微企業(yè)成長(zhǎng)的良好環(huán)境，推動(dòng)創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的重要組成部分，北京證券交易所在開市一周年之際，交出了一份不俗的成績(jī)單：截至11月14日，北交所共有上市公司123家，其中，中小企業(yè)占比77%，民營(yíng)企業(yè)占比86%，超八成集中在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)，49家為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)4.3%，顯著高于社會(huì)平均水平。

開市一年來，北交所不斷完善制度、增強(qiáng)服務(wù)能力，支持一批創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)速度快、科技成色足的中小企業(yè)聚集發(fā)展，加快探索一條資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的普惠金融之路。

精準(zhǔn)包容、錯(cuò)位發(fā)展，契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的特色制度安排逐步構(gòu)建

去年10月開始籌備上市，今年6月17日無條件過會(huì)，8月8日正式登陸北交所……歷時(shí)10個(gè)月，唐山海泰新能科技股份有限公司順利邁進(jìn)交易所市場(chǎng)。“非常振奮！真正體會(huì)到了北交所對(duì)我們創(chuàng)新型中小企業(yè)的精準(zhǔn)包容。”公司副總經(jīng)理侯鵬說，北交所的支持讓公司充滿信心。

精準(zhǔn)包容不僅體現(xiàn)在多元的上市標(biāo)準(zhǔn)上，也體現(xiàn)在上市審核的各個(gè)環(huán)節(jié)中。“問詢的問題精準(zhǔn)詳細(xì)，而且審核員與保薦代表人和企業(yè)之間建立了靈活高效的溝通機(jī)制，讓我們不僅知道審核問題是什么，而且知道審核機(jī)構(gòu)為什么關(guān)注這些問題，能夠更有針對(duì)性地回復(fù)。”侯鵬介紹，在注冊(cè)制的要求下，北交所的上市審核便捷順暢，讓企業(yè)的預(yù)期也更加明確。

在以信息披露為中心、協(xié)同高效的審核注冊(cè)機(jī)制下，開市一年來，北交所企業(yè)從受理到注冊(cè)平均用時(shí)140余天，最短用時(shí)僅72天。

北交所的市場(chǎng)特色不僅讓中小企業(yè)更有獲得感，也為中介機(jī)構(gòu)帶來更多機(jī)遇。“在北交所設(shè)立之前，擁有前沿技術(shù)但處于產(chǎn)業(yè)化初期的企業(yè)難以獲得資本市場(chǎng)服務(wù)。北交所極大拓展了投行服務(wù)對(duì)象的數(shù)量和范疇，也全面推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)。”中信建投證券投行委委員、董事總經(jīng)理李旭東說，公司目前已累計(jì)保薦北交所上市公司15家，累計(jì)融資40億元。

“北交所探索形成了一套特色制度安排，突出錯(cuò)位、普惠的特點(diǎn)，延伸服務(wù)范圍，對(duì)于一些規(guī)模還不是很大、尚處于成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)，也能夠包容其進(jìn)入交易所市場(chǎng)。”北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

一年來，北交所高效支持了一批創(chuàng)新型中小企業(yè)，目前北交所企業(yè)已累計(jì)實(shí)現(xiàn)公開發(fā)行融資268億元，平均每家融資約2億元。“我們用僅相當(dāng)于一家大型企業(yè)公開發(fā)行的融資金額，服務(wù)了100多家創(chuàng)新型中小企業(yè)，為這些企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情沖擊、持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展提供了源頭活水。”北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

在資本市場(chǎng)活水的潤(rùn)澤下，北交所上市公司展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展活力與發(fā)展韌性。今年前三季度，北交所上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入732.07億元、凈利潤(rùn)69.26億元，同比分別增長(zhǎng)33.25%、19.43%。

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)明顯增強(qiáng)，各方資源加速匯聚的良性生態(tài)初步形成

今年8月下旬，吉林碳谷碳纖維股份有限公司的大絲束碳纖維原絲萬(wàn)噸級(jí)生產(chǎn)線開車成功。“這細(xì)細(xì)的碳絲重量只有鋼的1/4，強(qiáng)度卻是鋼的7—8倍。”公司董秘盧貴君介紹，公司主攻研發(fā)和生產(chǎn)的大絲束碳纖維，被廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、汽車輕量化等行業(yè)。作為新三板精選層平移至北交所上市的首批企業(yè)，吉林碳谷得到了更廣闊的發(fā)展空間，研發(fā)和生產(chǎn)能力不斷提升，迅速開拓了市場(chǎng)，今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比大增170.1%。

今年9月份，吉林碳谷向北交所申請(qǐng)定向增發(fā)募資17億元，為其歷次募資中最高。“在精選層期間我們就已經(jīng)進(jìn)行了融資，在北交所上市后，北交所靈活多元的融資機(jī)制讓企業(yè)能夠根據(jù)自身成長(zhǎng)需要更便捷地進(jìn)行再融資。”盧貴君說，新募集的資金很大一部分要用來快速擴(kuò)充產(chǎn)能，新建研發(fā)中心，招募更多技術(shù)人才，攻克更大尺寸的碳纖維……

通過在北交所上市，越來越多的企業(yè)研發(fā)動(dòng)力顯著增強(qiáng)，加大創(chuàng)新投入成為北交所企業(yè)募集資金主要用途之一。2022年前三季度，北交所上市公司研發(fā)支出同比增長(zhǎng)33.10%，平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)4.37%。部分公司用資本市場(chǎng)融資突破關(guān)鍵技術(shù)、打破國(guó)外壟斷、實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代，在穩(wěn)鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈方面發(fā)揮了重要作用。

一年來，標(biāo)桿性創(chuàng)新型企業(yè)初步形成聚集效應(yīng)。這其中有全球鋰電池負(fù)極材料龍頭，有西部最大的“高倍率圓柱鋰電池”生產(chǎn)基地的建設(shè)者，還有服務(wù)于“天宮”“神舟”系列飛船測(cè)控等國(guó)家航天工程的供應(yīng)商……

一年來，各方資源加速匯聚、協(xié)同服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的良性生態(tài)初步形成。投資者結(jié)構(gòu)明顯改善，合格投資者達(dá)520萬(wàn)戶，社?；?、保險(xiǎn)基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）等均已入市，超580只公募基金參與市場(chǎng)，11只北交所主題基金獲批注冊(cè)；中介機(jī)構(gòu)加大投入，券商各條線均逐步加碼，加大直投、投研等全鏈條服務(wù)，形成一批深耕市場(chǎng)業(yè)務(wù)的特色中介，逾900家次機(jī)構(gòu)參與北交所公司調(diào)研……

積極向上、活力迸發(fā)的良好市場(chǎng)氛圍也吸引了更多創(chuàng)新型中小企業(yè)。目前北交所后備企業(yè)超過400家，高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)占比超過四成；作為北交所“預(yù)備軍”的新三板創(chuàng)新層公司超1700家，較北交所設(shè)立前增加了1/3，新進(jìn)層公司多集中于信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等行業(yè)，過半數(shù)公司獲得國(guó)家或省級(jí)“專精特新”“單項(xiàng)冠軍”等認(rèn)定，源源不斷地為北交所擦亮創(chuàng)新成色。

改革創(chuàng)新、完善制度，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的一流交易所

“要努力突破技術(shù)、做好業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取一直留在里面。”今年11月4日，北交所發(fā)布了北證50成份指數(shù)樣本股名單，吉林碳谷位列其中，盧貴君感到很振奮。

據(jù)北交所介紹，“北證50”指數(shù)將在北交所開市滿一周年后的11月21日上線，樣本股按照市值規(guī)模和流動(dòng)性選取排名靠前的50只證券，兼具了代表性與成長(zhǎng)性，樣本股名單將每季度調(diào)整一次。

不僅企業(yè)振奮，“北證50”指數(shù)的推出有利于及時(shí)反映北交所市場(chǎng)整體走勢(shì)和重要上市公司股價(jià)表現(xiàn)，便利投資者進(jìn)行組合投資，也備受投資者關(guān)注。不少網(wǎng)友把北交所落地指數(shù)、推出融資融券交易等拓展融資渠道、完善市場(chǎng)功能的舉措親切地稱為“精裝修”。

開市剛滿“周歲”的北交所仍處于起步階段，如何提升規(guī)模體量、市場(chǎng)功能和品牌影響力，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的一流交易所？改革創(chuàng)新、完善制度是關(guān)鍵詞。

北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，北交所將主要從三方面持續(xù)完善制度和功能，推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè)邁向新臺(tái)階：堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，完善契合企業(yè)需求的制度安排，全面提升市場(chǎng)服務(wù)能力，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；以投資者需求為導(dǎo)向，完善有關(guān)制度安排，暢通投資、退出渠道，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者獲得感；貫徹普惠金融導(dǎo)向，發(fā)揮新三板、北交所的平臺(tái)功能，加強(qiáng)與國(guó)家部委、各級(jí)地方政府的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善中小企業(yè)政策支持體系，匯聚各類資源要素，共同營(yíng)造更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的良好生態(tài)。

“北交所開市一年來，搭建起了新三板與北交所一體化發(fā)展的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供了層層遞進(jìn)的資本市場(chǎng)發(fā)展路徑，也為我們提供了更廣闊的舞臺(tái)。”李旭東說，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體要堅(jiān)持普惠金融政策理念，加大對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)的投入力度，協(xié)助打造創(chuàng)新型中小企業(yè)的綜合服務(wù)平臺(tái)。