日前，首單項(xiàng)目已落地。5月10日，晶科科技在上交所成功發(fā)行2022年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行鄉(xiāng)村振興碳中和綠色公司債券（第一期）（以下簡稱“GC晶電01”），募集資金主要用于鄉(xiāng)村振興、綠色碳中和光伏電站項(xiàng)目。專項(xiàng)支持計(jì)劃與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合為“GC晶電01”提供1億元增信支持，助力企業(yè)債券融資5億元。
據(jù)記者了解，上交所精選了一批具有典型性、示范性的產(chǎn)業(yè)龍頭民營企業(yè)，組建專門工作小組，構(gòu)建全鏈條服務(wù)模式，全力支持企業(yè)發(fā)行債券。“GC晶電01”為這一服務(wù)模式下首單成功發(fā)行的民企債券，具有較強(qiáng)的示范意義和借鑒意義。
證監(jiān)會(huì)表示，專項(xiàng)支持計(jì)劃由中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）運(yùn)用自有資金負(fù)責(zé)實(shí)施，通過與債券承銷機(jī)構(gòu)合作創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具等方式，增信支持有市場、有前景、有技術(shù)競爭力并符合國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營企業(yè)債券融資。
為了保障“GC晶電01”的成功發(fā)行，中證金融和承銷機(jī)構(gòu)為本期債券聯(lián)合創(chuàng)設(shè)了高額度的信用保護(hù)工具，極大提振了投資者信心，成功引入市場化投資人的積極參與，并幫助企業(yè)有效降低融資成本。
據(jù)記者了解，為推動(dòng)緩解民企債券融資困境，進(jìn)一步暢通企業(yè)債券融資渠道，上交所從匹配合適的債券產(chǎn)品、指導(dǎo)企業(yè)完善募集說明書信息披露、組織路演和投資機(jī)構(gòu)調(diào)研、鼓勵(lì)券商創(chuàng)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具等多方面提供支持，以提升債券投資人對(duì)民營企業(yè)的了解和認(rèn)可。
在此工作機(jī)制的努力下，本次晶科科技債券的發(fā)行最終吸引了多家投資機(jī)構(gòu)積極認(rèn)購，5.5%的利率創(chuàng)近期同期限AA評(píng)級(jí)民營企業(yè)債券最低利率，幫助企業(yè)在優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，顯著降低了融資成本。
“市場投資機(jī)構(gòu)對(duì)民企債券存在一定的擔(dān)憂。為了破解這一困境，交易所充分利用市場組織者的優(yōu)勢，全鏈條推動(dòng)解決投融資雙方發(fā)行過程中的難點(diǎn)，打通堵點(diǎn)，支持民企成功發(fā)行公司債券，以期樹立行業(yè)標(biāo)桿，形成示范效應(yīng)，并由點(diǎn)及面，帶動(dòng)提升民企債整體市場氛圍。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
承銷機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，在監(jiān)管部門的大力支持下，此次信用保護(hù)工具的創(chuàng)設(shè)將有助于提升對(duì)民企債券的認(rèn)可度，為其他民營企業(yè)在債券市場融資起到積極示范作用，開創(chuàng)民企債券融資新局面。
信息披露是債券市場投融資雙方達(dá)成共識(shí)的基石，規(guī)范、透明的信息披露有助于降低信息不對(duì)稱，幫助民營企業(yè)尤其是非上市民企，獲得市場認(rèn)可和合理的定價(jià)。
“信任源于了解，上交所將著力幫助民營企業(yè)補(bǔ)齊信披短板，引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)開展與投資者的交流與溝通，進(jìn)一步暢通債券發(fā)行渠道。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
此次晶科科技公司債券發(fā)行過程中，上交所指導(dǎo)企業(yè)圍繞債券投資人關(guān)切，充分披露有利于全面、客觀、公允反映企業(yè)行業(yè)地位、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、治理水平、投資者權(quán)益保護(hù)安排等方面的信息，提高信息披露的有效性和針對(duì)性，便利債券投資人準(zhǔn)確獲取投資決策所需信息，更好判斷企業(yè)償債能力。
“本次債券發(fā)行得到了上交所及市場各方的大力支持，在發(fā)行準(zhǔn)備過程中，我們積極回應(yīng)投資人需求，加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)營財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃、競爭優(yōu)勢等方面的信息披露，主動(dòng)推介和展示企業(yè)亮點(diǎn)，取得了不錯(cuò)的效果。”晶科科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
此次企業(yè)的主動(dòng)信息披露和溝通交流，對(duì)投資機(jī)構(gòu)了解發(fā)行人并做出投資決策也起到了較大幫助。據(jù)參與本次債券認(rèn)購的投資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“我們關(guān)心的光伏行業(yè)政策變化對(duì)企業(yè)的影響、電費(fèi)補(bǔ)貼款的回款情況和未來回款安排、企業(yè)重大投資項(xiàng)目情況、未來業(yè)務(wù)布局、有息債務(wù)構(gòu)成等與償債能力密切相關(guān)的問題，都得到了企業(yè)的積極回應(yīng)和詳細(xì)披露，很大程度上打消了我們對(duì)企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的顧慮。”
證監(jiān)會(huì)表示，下一步將持續(xù)發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，支持和鼓勵(lì)更多金融機(jī)構(gòu)參與民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，凝聚各方合力，共同推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
