專家表示，本次發(fā)行的3個(gè)期限歐元主權(quán)債券均受到國(guó)際投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，體現(xiàn)了人民幣資產(chǎn)的強(qiáng)大吸引力，反映的是國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展前景的信心。
完善收益率曲線
專家表示，本次債券發(fā)行收益率達(dá)到歷史最低水平，進(jìn)一步完善了歐元主權(quán)債券收益率曲線，為中資發(fā)行人提供了定價(jià)基準(zhǔn)，并有力助推香港金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
中國(guó)銀行是此次歐元主權(quán)債券發(fā)行的主承銷商和簿記管理人。中國(guó)銀行投資銀行與資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理劉林在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，本次發(fā)行是財(cái)政部2019年重啟歐元主權(quán)債券發(fā)行后連續(xù)第三年發(fā)行，也是繼人民幣、美元主權(quán)債券成功定價(jià)后的本年度多幣種境外主權(quán)債券的發(fā)行收官之作。
劉林介紹，本次發(fā)行繼續(xù)采用“三地上市、兩地托管”模式。首次發(fā)行3年期債券，進(jìn)一步完善了收益率曲線。同時(shí)，12年期債券將在香港債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）進(jìn)行托管清算，繼續(xù)深化境內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，全面強(qiáng)化香港國(guó)際金融中心地位。
“本次歐元債發(fā)行收益率達(dá)到歷史最低水平。”劉林說(shuō)，此次發(fā)行3個(gè)期限債券均實(shí)現(xiàn)了約負(fù)10個(gè)基點(diǎn)的新發(fā)行溢價(jià)，且今年首次加入的3年期品種票息為0，與歐元債券定價(jià)基準(zhǔn)（掉期中值）持平，實(shí)現(xiàn)了新突破。
劉林認(rèn)為，多幣種債券常態(tài)化發(fā)行機(jī)制完善了中國(guó)離岸債券定價(jià)基準(zhǔn)，有效提振中國(guó)離岸債券一、二級(jí)市場(chǎng)，為中資企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)拓寬融資渠道提供了多幣種定價(jià)參考。
國(guó)際投資者踴躍認(rèn)購(gòu)
從發(fā)行情況看，本次債券發(fā)行市場(chǎng)反響熱烈，國(guó)際組織、各國(guó)央行以及主權(quán)基金、長(zhǎng)期養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約4.3倍。
劉林表示，本次歐元主權(quán)債券獲得歐洲和亞洲投資人的踴躍認(rèn)購(gòu)，整體訂單中歐洲投資人占比超50%，其中長(zhǎng)年期占比近70%。另外，通過(guò)連續(xù)3年的歐元債發(fā)行，我國(guó)主權(quán)債券在離岸市場(chǎng)受到高質(zhì)量投資人的熱烈追捧，已形成穩(wěn)定的投資人網(wǎng)絡(luò)群體，投資人基礎(chǔ)不斷擴(kuò)大與鞏固。
摩根大通銀行（中國(guó)）有限公司副行長(zhǎng)、環(huán)球企業(yè)銀行中國(guó)區(qū)總裁黃健表示，本次交易進(jìn)一步拓展了債務(wù)久期，既豐富了自身的債券二級(jí)曲線，又進(jìn)一步滿足了國(guó)際投資者對(duì)于不同期限產(chǎn)品的需求。“我們對(duì)中國(guó)債券市場(chǎng)的未來(lái)充滿信心，將繼續(xù)加大在華投入，加強(qiáng)業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)。”
瑞銀全球投資銀行部中國(guó)區(qū)主管朱正芹認(rèn)為，本次交易的巨大成功不僅凸顯中國(guó)在國(guó)際資本市場(chǎng)中的聲譽(yù)，也進(jìn)一步拓寬中國(guó)主權(quán)債券的國(guó)際投資人基礎(chǔ)。
