主題基金密集布局
基金經(jīng)理對“國潮投資”機會的布局，主要體現(xiàn)在新發(fā)基金上。近期富國中證新華社民族品牌工程ETF、農(nóng)銀匯理中證新華社民族品牌工程指數(shù)基金相繼成立。而成立于9月底的華富國潮優(yōu)選混合基金，是目前市場上少見的投資“國潮優(yōu)選”主題的權益基金。
招募說明書顯示，華富國潮優(yōu)選混合基金投資于國潮優(yōu)選主題相關股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。該基金指出，隨著國內(nèi)企業(yè)制造能力、研發(fā)能力、創(chuàng)新能力的提升，國產(chǎn)品牌全面崛起將重新賦能消費品賽道。“國潮優(yōu)選”主題是指能提供引導和代表國產(chǎn)潮流的優(yōu)秀產(chǎn)品和服務的相關上市公司，包括紡織服裝、食品飲料、農(nóng)林牧漁、家電、化工、汽車等行業(yè)。
正在發(fā)行中的博時時代消費混合基金，投資于“時代消費主題”相關證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金將以時代消費為著眼點，涵蓋事關老百姓衣、食、住、行、文、教、衛(wèi)等消費領域的各個方面，精選兼具估值優(yōu)勢和良好成長性的個股。
實際上，在剛結束披露的基金三季報中，全市場約有30只基金在季報中提及“國潮”一詞。其中，百億級基金經(jīng)理蕭楠在易方達科順混合基金的三季報中指出，潮玩行業(yè)是最近兩年剛剛興起的，正在從亞文化小圈子中走出來。行業(yè)內(nèi)的玩家看似同質(zhì)化，實則從產(chǎn)品到精神內(nèi)核再到商業(yè)模式，都差異巨大。該基金在三季度增持了潮玩、運動服飾等消費細分板塊中的龍頭公司。
發(fā)展前景廣闊
前海聯(lián)合泳濤混合基金經(jīng)理王靜指出，國貨崛起是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的趨勢，在人均GDP突破1萬美元后，國貨發(fā)展往往呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢，歐美和東亞地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，都呈現(xiàn)出類似規(guī)律。
在“國潮”發(fā)展趨勢下，王靜認為，優(yōu)質(zhì)出口產(chǎn)品提供商開始出口轉內(nèi)銷，比如電器、珠寶服飾的代工廠，獨立發(fā)展出自己的內(nèi)銷品牌，也有很多品牌用自有品牌走向全世界。中國產(chǎn)品和品牌的不斷銳意開拓，在品質(zhì)、設計、技術、創(chuàng)新等方面的能力逐漸達到了新的高度；而發(fā)達的移動互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡直播等可以讓更多優(yōu)秀的品牌直面消費者，供應鏈、物流、大數(shù)據(jù)、AI、互聯(lián)網(wǎng)、營銷傳播等新基礎設施的強大支持，使得更多品牌可以憑借超群的產(chǎn)品力脫穎而出，快速崛起。
交銀施羅德消費新驅(qū)動基金經(jīng)理韓威俊認為，消費渠道變遷仍在繼續(xù)，線上流量達到一定體量后增速放緩，優(yōu)質(zhì)線下渠道的價值量明顯提升。需要重點關注兩類企業(yè)的變化，一類是有強大品牌力(包括高端消費品和國潮)的公司，在渠道變遷的過程中，其品牌力下沉到渠道的溢價能力以及抗風險能力會明顯增強；另一類是順應渠道變遷以及有優(yōu)質(zhì)線下渠道重估可能性的大眾消費品。
東吳證券研報顯示，潮玩市場正處高速增長期。如果利用潮玩人均消費額和15-40歲人口兩個指標測算國內(nèi)潮玩市場潛在規(guī)模，中性估計2026年國內(nèi)潮玩市場規(guī)?？蛇_到145億美元，2021年至2026年復合增長率達22.6%。
重點關注兩大領域
在投資布局上，銀華基金基金經(jīng)理李曉星表示，調(diào)整后的消費板塊機會大于風險，消費投資要有長期定力，中長期依然看好國潮勢能強勁的國產(chǎn)體育服飾品牌。
對于具體看好的“國潮投資”機會，王靜表示，可重點關注以下兩大領域：
一是新消費領域的國潮品牌。這些品牌滲透在人們?nèi)粘Ｉ钪?，從滿足基礎的衣食住行，到受益于“Z世代”引領的消費主義轉型，乃至追求更高層次生活水平的新興服務和美麗健康愉悅等領域的國牌消費“潮”，重點看好美妝護膚、中藥養(yǎng)生、國潮服飾、中式家電、中式食飲等賽道。
二是新智造領域的國產(chǎn)品牌。中國“智造”勢頭突飛猛進，研發(fā)能力實現(xiàn)彎道超車的國產(chǎn)智造“潮”值得被看好，重點關注電動汽車、新能源及材料、國產(chǎn)軟件半導體等賽道。
針對新能源板塊，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理孟昊指出，光伏短期受上游漲價限產(chǎn)影響，排產(chǎn)有所下降，但產(chǎn)業(yè)中長期的成長趨勢非常確定，原料短缺的問題預計在四季度會有明顯緩解。同時，預計2022年全球新能源車仍將保持比較快的增長，后市看好優(yōu)質(zhì)電池、隔膜和銅箔等環(huán)節(jié)的投資機會。（余世鵬）
