十二年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板始終保持初心，積極踐行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，助力“雙循環(huán)”發(fā)展新格局，有力推動(dòng)了科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。
十二年間，創(chuàng)業(yè)板成績(jī)斐然：公司家數(shù)從28家增加至1050家，總市值突破13.09萬(wàn)億元；板塊“三創(chuàng)”“四新”特色凸顯，高新技術(shù)企業(yè)占比超九成、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)近六成；股權(quán)融資金額達(dá)10896.16億元，資金直接投向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，持續(xù)推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
持續(xù)為雙創(chuàng)企業(yè)注入新動(dòng)能
注冊(cè)制改革是創(chuàng)業(yè)板開(kāi)拓創(chuàng)新史上濃墨重彩的一筆。2020年4月27日，中央深改委第十三次會(huì)議通過(guò)《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制正式啟動(dòng)。2020年8月24日，首批18家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)順利上市。
本輪改革以注冊(cè)制為主線，在首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組等領(lǐng)域全面實(shí)施注冊(cè)制，同步推進(jìn)“增量+存量”改革，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。
截至目前，深交所已受理752家首發(fā)、392家再融資、24家重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目申請(qǐng)，其中，222家公司實(shí)現(xiàn)上市，融資1702.66億元；279家次再融資已注冊(cè)生效，擬募集資金2851.0億元，其中203家實(shí)施完成，實(shí)際融資1927.25億元。
十二年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板始終致力于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新型企業(yè)，為雙創(chuàng)企業(yè)發(fā)展注入活力。截至目前，創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)股權(quán)融資金額合計(jì)10896.16億元，資金直接投向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，進(jìn)一步推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司IPO募資合計(jì)3327.74億元，占板塊總體的54.73%，再融資募資合計(jì)3617.80億元，占板塊總體的75.12%。
在直接融資方面，創(chuàng)業(yè)板高效支持企業(yè)成長(zhǎng)。更多處于成長(zhǎng)階段的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。通信設(shè)備行業(yè)公司信維通信2010年上市時(shí)營(yíng)業(yè)收入僅1.4億元，凈利潤(rùn)不足0.5億元，至2020年收入已達(dá)63.94億元，凈利潤(rùn)近10億元，成為全球領(lǐng)先的泛射頻元器件供應(yīng)商。
創(chuàng)業(yè)板充分發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，支持公司深耕主業(yè)，同時(shí)支持公司通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級(jí)。截至目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司已實(shí)施完成460單重組，總交易金額超4200億元。
“三創(chuàng)”“四新”特色凸顯
經(jīng)過(guò)十二年精準(zhǔn)耕耘，創(chuàng)業(yè)板新經(jīng)濟(jì)集聚效應(yīng)顯著，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)含量高。“十四五”規(guī)劃提出，聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)要素保障能力，培育壯大產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能。
截至目前，創(chuàng)業(yè)板公司中高新技術(shù)企業(yè)占比超九成、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)近六成。創(chuàng)業(yè)板以九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為支柱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與A股整體存在明顯區(qū)別，其中新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新材料、高端裝備制造等四個(gè)產(chǎn)業(yè)已呈現(xiàn)出明顯的集聚效應(yīng)，公司數(shù)量合計(jì)近500家，占創(chuàng)業(yè)板公司總家數(shù)的比重近50%。
創(chuàng)業(yè)板因“創(chuàng)”而生，注重創(chuàng)新也逐漸成為創(chuàng)業(yè)板公司的“名片”。2009年至2020年，創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)總研發(fā)投入超5000億元，且板塊公司總體研發(fā)強(qiáng)度不斷增加。創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)人員合計(jì)超37萬(wàn)人，平均每家公司研發(fā)人員超過(guò)350人，研發(fā)人員占員工總數(shù)的比重均值超20%，其中超200家公司研發(fā)人員占比超過(guò)30%。
與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板公司不斷推進(jìn)轉(zhuǎn)型，助力新發(fā)展格局。一方面，依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)體系，打造自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，擁有與主營(yíng)相關(guān)的核心專(zhuān)利技術(shù)13萬(wàn)余項(xiàng)，并具有較強(qiáng)的科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化能力，解決一批“卡脖子”技術(shù)難題。另一方面，堅(jiān)持開(kāi)放創(chuàng)新，參與全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈建設(shè)，為構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局增添動(dòng)力。
推動(dòng)創(chuàng)新資本高水平循環(huán)
創(chuàng)業(yè)板不僅培養(yǎng)了一大批創(chuàng)新企業(yè)，還培育了“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的制度環(huán)境和社會(huì)氛圍，夯實(shí)了新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生態(tài)基礎(chǔ)，推動(dòng)了科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。
數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板593家公司在上市前累計(jì)獲得561.75億元的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資，以目前股價(jià)模擬測(cè)算投資增值近15.52倍，這些創(chuàng)投資本退出后又重新投入早期階段的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板帶動(dòng)了創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)了資本“投資、退出、再投資”的良性循環(huán)。
隨著新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)至結(jié)出碩果，創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)回報(bào)投資者，也使得投資者得以分享新經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。截至目前，創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)分紅2418.05億元，累計(jì)實(shí)施股份回購(gòu)215.16億元。
股價(jià)方面，截至目前，956家公司復(fù)權(quán)后股價(jià)高于發(fā)行價(jià)，其中，616家公司復(fù)權(quán)后股價(jià)較發(fā)行價(jià)漲幅超100%，投資回報(bào)良好。其中億緯鋰能、先導(dǎo)智能、愛(ài)爾眼科等公司，復(fù)權(quán)后股價(jià)較發(fā)行價(jià)漲幅較高。從指數(shù)表現(xiàn)上看，2020年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲幅超80%，漲幅居于全球主要指數(shù)前列。
投資者也跟隨創(chuàng)業(yè)板發(fā)展的步伐不斷成長(zhǎng)。一方面，創(chuàng)業(yè)板投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。機(jī)構(gòu)投資者持有流通市值的份額從2009年末的不足4%上升至目前的超40%。另一方面，創(chuàng)業(yè)板投資者的平均賬戶(hù)資產(chǎn)量明顯高于深市整體投資者，近九成賬戶(hù)交易經(jīng)驗(yàn)滿(mǎn)兩年，投資者適當(dāng)性制度有效實(shí)施，為市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行發(fā)展提供了重要保障。
當(dāng)前，世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比過(guò)去任何時(shí)候都更需要科技創(chuàng)新這個(gè)“第一動(dòng)力”。站在新起點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板如何更好發(fā)揮“科技創(chuàng)新”的基因優(yōu)勢(shì)、打造新經(jīng)濟(jì)高地值得拭目以待。
