仍需深化開(kāi)放合作
近年來(lái)，世界政治經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻復(fù)雜演變，新冠肺炎疫情給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和金融穩(wěn)定帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。但總體看，全球資本市場(chǎng)經(jīng)受住了疫情的沖擊，展現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，為支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)創(chuàng)造了良好條件。
“面對(duì)疫情挑戰(zhàn)，全球資本市場(chǎng)在危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)期依然保持連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)和開(kāi)放合作，世界經(jīng)濟(jì)金融秩序正逐步恢復(fù)。”WFE原主席烏爾斯·約格賽格表示。
全球資本市場(chǎng)能有今天的發(fā)展局面，主要是靠開(kāi)放合作。與會(huì)人士認(rèn)為，尤其是中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，在市場(chǎng)規(guī)模、體系結(jié)構(gòu)、發(fā)展質(zhì)量和開(kāi)放水平等方面取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。面對(duì)疫情沖擊和影響，中國(guó)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的步伐沒(méi)有放緩，反而進(jìn)一步加快：科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)落地；證券基金期貨行業(yè)外資股比和業(yè)務(wù)范圍國(guó)民待遇全面落實(shí)；滬深港通、滬倫通、ETF互通等持續(xù)拓展；公募REITs、期貨期權(quán)等產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)全球金融機(jī)構(gòu)和投資者的吸引力明顯提升。
不過(guò)，需要看到的是，當(dāng)前疫情演變?nèi)猿錆M不確定性，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定不平衡，走向未來(lái)仍需進(jìn)一步深化開(kāi)放合作，全球關(guān)注中國(guó)資本市場(chǎng)下一步動(dòng)態(tài)。
“我們正按照國(guó)家新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放的統(tǒng)一部署，研究推出進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放的相關(guān)舉措。”易會(huì)滿表示，具體包括繼續(xù)拓寬滬深港通標(biāo)的范圍，拓展和優(yōu)化滬倫通制度，擴(kuò)大商品和金融期貨國(guó)際化品種供給，推動(dòng)建立境外從業(yè)人員資質(zhì)認(rèn)證機(jī)制等，為境外機(jī)構(gòu)和投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)提供更加公平、高效和便利的服務(wù)。
針對(duì)跨境監(jiān)管審計(jì)問(wèn)題，易會(huì)滿表示，在當(dāng)前疫情的特殊背景下，各國(guó)各地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要更加擔(dān)當(dāng)，秉持市場(chǎng)化原則，發(fā)揮專業(yè)精神，共同推動(dòng)解決合作中面臨的各種難題，“我們將堅(jiān)持相互尊重、有效溝通、互利共贏的原則，在中概股監(jiān)管、跨境審計(jì)監(jiān)管與執(zhí)法合作等領(lǐng)域，同相關(guān)方開(kāi)展務(wù)實(shí)合作，爭(zhēng)取更大的進(jìn)展和積極成果”。
深交所總經(jīng)理沙雁認(rèn)為，全球資本市場(chǎng)應(yīng)以更加包容的姿態(tài)凝聚共識(shí)、推動(dòng)合作，“受疫情影響，我們比任何時(shí)代都更需要同舟共濟(jì)、守望相助，我們希望與各方攜手努力，加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通交流，促進(jìn)資本跨境流動(dòng)，以開(kāi)放、合作、共贏促進(jìn)全球市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展”。
發(fā)揮交易所樞紐作用
在全球資本市場(chǎng)快速發(fā)展、互聯(lián)互通的過(guò)程中，交易所作為資本市場(chǎng)樞紐，承擔(dān)著十分重要的職責(zé)，是保障市場(chǎng)安全高效運(yùn)行的重要基礎(chǔ)設(shè)施。
“深交所是中國(guó)改革開(kāi)放的產(chǎn)物，始終堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放并不斷擴(kuò)大開(kāi)放。目前已與全球52家交易所、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)簽訂諒解備忘錄，持續(xù)加強(qiáng)跨境合作，先后實(shí)施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，積極吸引更多國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者參與深交所市場(chǎng)。”深交所理事長(zhǎng)王建軍表示，通過(guò)更深層次、更大范圍的對(duì)外開(kāi)放，跨境投資的渠道和產(chǎn)品更加豐富，外資長(zhǎng)期看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，長(zhǎng)期看好A股，中國(guó)資本市場(chǎng)與全球市場(chǎng)的聯(lián)系日益密切。
近年來(lái)，隨著新一代信息技術(shù)以及金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，疊加疫情影響，資本市場(chǎng)運(yùn)行模式和行業(yè)生態(tài)發(fā)生深刻變化，在未來(lái)全球資本市場(chǎng)走向更高水平開(kāi)放合作過(guò)程中，交易所應(yīng)該發(fā)揮自身的獨(dú)特作用。中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理兼副首席投資官祁斌認(rèn)為，未來(lái)交易所應(yīng)發(fā)揮三方面作用：一是促進(jìn)由疫情催生的新業(yè)態(tài)發(fā)展，比如醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)的發(fā)展；二是促進(jìn)ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）投資，可通過(guò)制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行ESG方向的長(zhǎng)期投資；三是促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，通過(guò)充分發(fā)揮資源配置功能，在不同經(jīng)濟(jì)體之間實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平衡，讓全球經(jīng)濟(jì)和諧有序發(fā)展。
“全球交易所是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向包容和可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要引擎，應(yīng)繼續(xù)精誠(chéng)合作，積極應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的短期和長(zhǎng)期影響，維護(hù)全球資本市場(chǎng)的整體性，提倡智能高效的一線監(jiān)管，促進(jìn)資本的全球流動(dòng)。”WFE主席，芝加哥期權(quán)交易所董事會(huì)主席、總裁兼CEO艾德·蒂利表示。
“交易所作為各個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的象征，理應(yīng)加強(qiáng)合作，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”王建軍表示，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正邁入高質(zhì)量發(fā)展，資本市場(chǎng)新一輪對(duì)外開(kāi)放將與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)相互聯(lián)系、相互促進(jìn)，深交所國(guó)際化發(fā)展面臨新的機(jī)遇。下一步，深交所將積極推進(jìn)互聯(lián)互通，強(qiáng)化雙向多邊參與，全力打造全球領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心。
支持中小企業(yè)發(fā)展
一直以來(lái)，不斷擴(kuò)大開(kāi)放水平，以開(kāi)放促改革，從而提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的主線。當(dāng)前，中小企業(yè)已成為我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。受疫情反復(fù)、大宗商品價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧扔绊?，不少中小企業(yè)處境困難，如何更好地支持其發(fā)展，是我國(guó)乃至全球資本市場(chǎng)面臨的共同課題。
“深交所充分發(fā)揮交易所作為市場(chǎng)組織者、服務(wù)者的作用，多措并舉幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。”深交所副總經(jīng)理李鳴鐘表示，比如去年深交所實(shí)施創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，進(jìn)一步提升市場(chǎng)包容度和覆蓋面，支持更多不同類型、不同發(fā)展階段的創(chuàng)新型中小企業(yè)能夠登陸資本市場(chǎng)。
值得注意的是，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放水平不斷提升，越來(lái)越多境外中長(zhǎng)期資金流入A股市場(chǎng)，為中小企業(yè)發(fā)展注入了更豐富的源頭活水。
深圳新宙邦科技股份有限公司上市多年來(lái)，公司市值已從30多億元發(fā)展到近500億元。據(jù)該公司董事長(zhǎng)覃九三介紹，作為深股通標(biāo)的、MSCI中國(guó)指數(shù)成份股，公司受到境外投資者持續(xù)關(guān)注，今年以來(lái)，境外法人持股數(shù)量增長(zhǎng)迅猛，截至8月31日，境外法人持股數(shù)量較年初已增長(zhǎng)185%左右，占公司總股本比例從不到3%上升為8%，助力企業(yè)得到更好發(fā)展。
“目前境外投資者在A股的持股比例已接近5%，境外投資者的參與可以更好地引領(lǐng)市場(chǎng)長(zhǎng)期投資理念。”中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司管委會(huì)成員王晟表示，中小企業(yè)的發(fā)展壯大，離不開(kāi)資本市場(chǎng)的不斷支持，希望未來(lái)能持續(xù)提高我國(guó)資本市場(chǎng)法治化、市場(chǎng)化、國(guó)際化水平，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的穩(wěn)定性，更好適應(yīng)中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。
“中小企業(yè)是增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性和加快經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要支撐，在世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。”沙雁提議，應(yīng)進(jìn)一步匯集全球市場(chǎng)力量，共同推動(dòng)資本市場(chǎng)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，構(gòu)建包容、完備、適應(yīng)性強(qiáng)的資本市場(chǎng)制度體系，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為全球經(jīng)濟(jì)均衡復(fù)蘇提供更強(qiáng)勁的動(dòng)力。
