當(dāng)前，我國(guó)正在快速步入老齡化社會(huì)，如何讓老年群體“老有所養(yǎng)”、有效解決其養(yǎng)老保障問題？答案是要充分發(fā)揮“第三支柱”的作用，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正是其中的重要組成部分。
在此背景下，17家機(jī)構(gòu)聯(lián)合出資設(shè)立的“國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司”是否能成為加快推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效之舉？為何多家商業(yè)銀行理財(cái)子公司普遍看好這一領(lǐng)域并紛紛出資？接下來，社會(huì)公眾將如何進(jìn)一步從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)獲益？
“國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)”如何做
盡管只是發(fā)布了擬設(shè)立公告、尚未進(jìn)入實(shí)際籌建階段，但關(guān)于“國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司”）的猜測(cè)和期待卻早已遍布市場(chǎng)。
根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于擬設(shè)立國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》（下稱《公告》），國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的注冊(cè)地為北京，注冊(cè)資金高達(dá)111.5億元，共有17家發(fā)起人，其中10家是商業(yè)銀行理財(cái)子公司。
成立后，該公司的業(yè)務(wù)范圍將包括商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)；受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金；團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)；個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)及年金業(yè)務(wù)；短期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；團(tuán)體長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；個(gè)人長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)立國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司是加快推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的舉措之一。所謂商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指以養(yǎng)老保障為目的的年金保險(xiǎn)。
目前市場(chǎng)上已成立的專業(yè)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司僅有9家，分別為國(guó)壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老以及首家合資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老。
值得注意的是，以上9家公司均為保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司，體量、規(guī)模均不及此次擬設(shè)立的國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。
“從養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的角度看，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的成立算是用100多億元的注冊(cè)資本進(jìn)行一個(gè)里程碑式的嘗試。”清華大學(xué)國(guó)家金融研究院中國(guó)保險(xiǎn)和養(yǎng)老研究中心主任魏晨陽(yáng)說，一方面有助于引導(dǎo)公眾進(jìn)一步樹立養(yǎng)老長(zhǎng)期投資理念，另一方面有助于進(jìn)一步做好養(yǎng)老金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和服務(wù)。
魏晨陽(yáng)指出，觀察國(guó)外成熟的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品不難發(fā)現(xiàn)，它已經(jīng)可以根據(jù)投資者的預(yù)期退休年齡進(jìn)行資產(chǎn)配置并給出具體的投資組合產(chǎn)品。“反觀國(guó)內(nèi)，目前相關(guān)的產(chǎn)品還比較少，現(xiàn)有產(chǎn)品的投資收益率也不盡如人意，因此市場(chǎng)普遍對(duì)此次擬設(shè)立的國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司非常期待。”
銀行理財(cái)為何紛紛出資
引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注的還有一個(gè)焦點(diǎn)，那便是10家出資的商業(yè)銀行理財(cái)子公司。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司為何吸引了銀行理財(cái)?shù)哪抗猓慷吆献鞯那熬叭绾危?/p>
根據(jù)《公告》，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司共有17家發(fā)起人，其中10家是商業(yè)銀行理財(cái)子公司。按照出資額排名，前五位分別為工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)，各出資10億元，持股比例均為8.97%。此外，中郵理財(cái)出資6.5億元，持股5.83%，信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)各出資5億元，持股4.48%；華夏理財(cái)出資3億元，持股2.69%。
與此同時(shí)，民銀金投資本管理（北京）有限公司出資5億元，持股4.48%；北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司出資10億元，持股8.97%；北京熙誠(chéng)資本控股有限公司出資5億元，持股4.48%；國(guó)新資本有限公司出資10億元，持股8.97%；中信證券投資有限公司出資3億元，持股2.69%；泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司出資2億元，持股1.79%；中金浦成投資有限公司出資2億元，持股1.79%。
“銀行在做養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面有著天然的優(yōu)勢(shì)。”魏晨陽(yáng)認(rèn)為，一方面，銀行覆蓋的渠道比較寬，既能連接基金公司、保險(xiǎn)公司，又能連接普通客戶；另一方面，銀行的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品沉淀了大量資金。
此外，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)公司有望盤活大量沉積在銀行體系里的資金。“目前，這些資金主要是短期的儲(chǔ)蓄和理財(cái)資金，如果能夠把它變成跟養(yǎng)老相關(guān)的長(zhǎng)期投資，無論是對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展還是養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)都很有幫助。”魏晨陽(yáng)說。
還有業(yè)內(nèi)人士表示，從渠道角度看，去年以來，特別是新冠肺炎疫情以來，消費(fèi)者配置保險(xiǎn)的意愿有所增強(qiáng)，保險(xiǎn)公司面臨潛在的大市場(chǎng)，但受“代理人管理新規(guī)”影響，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)展業(yè)渠道受阻，相比之下，“銀保”渠道更為穩(wěn)定，銀行理財(cái)子公司對(duì)客戶的挖掘與經(jīng)營(yíng)能力不容小覷。
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)怎樣發(fā)展
實(shí)際上，看好“養(yǎng)老金融”領(lǐng)域的不只是銀行理財(cái)，基金公司、保險(xiǎn)公司等也早已廣泛參與，但令人遺憾的是，從總體上看，市場(chǎng)尚未按照養(yǎng)老體系的真正需要被培育起來。因此，進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展勢(shì)在必行。
1994年，世界銀行首次提出了公共養(yǎng)老金、職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金的“三支柱”養(yǎng)老方案，“第三支柱”則指?jìng)€(gè)人基于自身養(yǎng)老需要，通過投資養(yǎng)老產(chǎn)品而形成的養(yǎng)老金積累。
隨著我國(guó)人口老齡化加速到來，養(yǎng)老保障不足的短板已日益凸顯，養(yǎng)老體系一二三支柱發(fā)展不均衡。其中，第一支柱占主導(dǎo)地位，但財(cái)政壓力較大，難以有效滿足非正規(guī)就業(yè)群體的養(yǎng)老需求；第二支柱覆蓋面窄，企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)壓力較大，缺乏持續(xù)加入的能力和意愿；第三支柱發(fā)展嚴(yán)重不足。世界各國(guó)普遍通過稅收激勵(lì)引導(dǎo)個(gè)人增加養(yǎng)老金的積累，我國(guó)在這方面依然有待加強(qiáng)。
值得注意的是，個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)上市后購(gòu)買人數(shù)較少，遠(yuǎn)不及預(yù)期。多位商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示，從以上角度看，真正符合市場(chǎng)期待的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品還有待推出。
除了產(chǎn)品供給不足，社會(huì)公眾在養(yǎng)老方面的投資理念也需要進(jìn)一步引導(dǎo)。“就養(yǎng)老規(guī)劃來看，老百姓仍面臨偏重短期理財(cái)、長(zhǎng)期投資選項(xiàng)不足的局面。”魏晨陽(yáng)說。
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)原副主席黃洪曾表示，近年來我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展較為迅速，但與發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)相比仍較為滯后。美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)具有養(yǎng)老保險(xiǎn)功能的人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入在全部保費(fèi)收入里占比約為50%，而養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比超過35%。
黃洪認(rèn)為，加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展是保險(xiǎn)業(yè)貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院要求，積極服務(wù)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的重要著力點(diǎn)，也是認(rèn)真落實(shí)養(yǎng)老金融改革相關(guān)工作部署、深化保險(xiǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要落腳點(diǎn)。
記者從監(jiān)管層獲悉，為了進(jìn)一步加快推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，接下來將從以下三方面重點(diǎn)發(fā)力。一是加快發(fā)展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)主體，支持設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)供給；二是擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的對(duì)外開放，支持境外資本參股設(shè)立各類養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，支持外資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；三是加大養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)立足消費(fèi)者需求，創(chuàng)新發(fā)展提供具備長(zhǎng)期直至終身領(lǐng)取功能的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，特別是能夠與其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品所積累的養(yǎng)老資金有效對(duì)接的即期年金產(chǎn)品。（記者 于泳 郭子源）
