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資本市場(chǎng)30年的發(fā)展歷程表明，只有把黨的政治優(yōu)勢(shì)、組織優(yōu)勢(shì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律有機(jī)結(jié)合起來，自覺把資本市場(chǎng)改革發(fā)展放在黨和國家工作全局中去謀劃、去推動(dòng)，才能夠乘風(fēng)破浪、攻堅(jiān)克難、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)和條件正在不斷形成和鞏固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)潛力巨大、宏觀環(huán)境總體向好、居民財(cái)富管理需求旺盛、國際合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)不斷增強(qiáng)，我國資本市場(chǎng)處于難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。
我國股票、債券市場(chǎng)規(guī)模均居全球第二，商品期貨交易額連續(xù)多年位居世界前列，國際影響力與日俱增，為加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了積極力量。
建立和發(fā)展資本市場(chǎng)是黨中央深化改革開放、建立健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重大戰(zhàn)略決策和實(shí)踐探索。30年來，資本市場(chǎng)在改革中前進(jìn)，在開放中成長(zhǎng)，櫛風(fēng)沐雨、砥礪前行，實(shí)現(xiàn)了歷史性突破和跨越式發(fā)展。
目前，我國股票、債券市場(chǎng)規(guī)模均居全球第二，商品期貨交易額連續(xù)多年位居世界前列，國際影響力與日俱增，為加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)了積極力量。這些成就的取得，是黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)的結(jié)果，也是市場(chǎng)開拓者和建設(shè)者大膽探索、銳意進(jìn)取的結(jié)果。
證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人指出，資本市場(chǎng)30年的發(fā)展歷程表明，要始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化的改革方向，堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)擺在突出位置，堅(jiān)持發(fā)揮各方合力。只有把黨的政治優(yōu)勢(shì)、組織優(yōu)勢(shì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律有機(jī)結(jié)合起來，自覺把資本市場(chǎng)改革發(fā)展放在黨和國家工作全局中去謀劃、去推動(dòng)，才能夠乘風(fēng)破浪、攻堅(jiān)克難、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
30多年來，證券市場(chǎng)從區(qū)域到全國、從單一到綜合、從封閉到開放，發(fā)生了巨大變化。但是，根本方向從未改變，那就是證券市場(chǎng)必須毫不動(dòng)搖地堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略。
“上交所因改革開放而生、因改革開放而興”
1990年12月19日，上交所在“以改革促開放、以開放促發(fā)展”的時(shí)代大潮中應(yīng)運(yùn)而生，于黃浦江畔敲響了新中國資本市場(chǎng)第一記開市鑼。
上交所的成長(zhǎng)軌跡激蕩著中國資本市場(chǎng)30多年的崢嶸歲月，見證著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的輝煌歷程。
“上交所因改革開放而生、因改革開放而興，是改革開放的重要成果。”上海證券交易所理事長(zhǎng)黃紅元在上交所成立30周年時(shí)對(duì)上海證券報(bào)記者說。
上交所以滬港通開啟了境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通之先河，推出了首個(gè)交易所場(chǎng)內(nèi)股票期權(quán)，平穩(wěn)實(shí)施設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革，成為擁有股票、債券、基金、衍生品四大類證券品種、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完整的綜合性證券交易所，成為資本市場(chǎng)服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的主戰(zhàn)場(chǎng)，取得了舉世矚目的成就。
目前，上交所已經(jīng)發(fā)展成為我國藍(lán)籌企業(yè)的聚集地和科創(chuàng)企業(yè)的重要上市地。上交所剛開業(yè)時(shí)僅有8家上市公司，市值12.34億元。目前上交所上市公司數(shù)量已達(dá)到1928家，30年增長(zhǎng)了240倍，股票總市值接近50萬億元，已成為全球第三大證券交易所。
在不斷推進(jìn)市場(chǎng)改革開放和創(chuàng)新發(fā)展的過程中，上交所將加快建設(shè)成為功能更完備、運(yùn)行更高效、技術(shù)更領(lǐng)先、國際影響力更大的世界領(lǐng)先交易所，引領(lǐng)資本市場(chǎng)服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局的能級(jí)不斷提升，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家、實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)作出新的更大貢獻(xiàn)。
“深交所是‘春天的故事’里的重要篇章”
1990年12月1日，深圳國際信托大廈的鐘聲響起，宣告了深交所的誕生，拉開了改革開放后股票集中交易的序幕。
深交所從一間小倉庫起步，憑借“闖”的精神、“創(chuàng)”的勁頭和“干”的作風(fēng)，快速崛起為全球最具活力的高成長(zhǎng)新興市場(chǎng)。
“深交所是改革開放的產(chǎn)物，設(shè)立深交所，是‘春天的故事’里的重要篇章。”深圳證券交易所理事長(zhǎng)王建軍在深交所成立30周年座談會(huì)上表示。
經(jīng)過30年的發(fā)展，深市上市公司數(shù)量已達(dá)2489家，市值從當(dāng)初的61億元增長(zhǎng)至超過36萬億元，股票成交額從開業(yè)當(dāng)天的20萬元增長(zhǎng)至去年的日均5055億元，產(chǎn)品更是從基礎(chǔ)的股票、債券延伸至資產(chǎn)證券化、基金、衍生品等多種類型，股票融資額、市場(chǎng)活躍度、新增上市公司數(shù)量等指標(biāo)穩(wěn)居世界前列。
深交所在促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力和民間資本的積極性、創(chuàng)造性，深化股份制改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度和現(xiàn)代金融體系等方面發(fā)揮了重要作用。與此同時(shí)，深交所堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成了以高新技術(shù)企業(yè)、成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主體的市場(chǎng)基本盤，成為支持科技創(chuàng)新、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要平臺(tái)。
當(dāng)前，深交所正在向著建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所的戰(zhàn)略目標(biāo)奮勇前進(jìn)。下一階段，深交所將鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，全面落實(shí)注冊(cè)制三原則，維護(hù)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制高質(zhì)量運(yùn)行，營造穩(wěn)定、可靠的投融資環(huán)境，支持更多優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)、成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用深交所市場(chǎng)發(fā)展壯大。
新三板是我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分
2013年1月，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)營。同年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，明確新三板是由國務(wù)院批準(zhǔn)、依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場(chǎng)所。新三板的設(shè)立，標(biāo)志著我國多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)更進(jìn)一步。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自8年前正式運(yùn)營以來，始終定位于服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小企業(yè)。新三板市場(chǎng)目前已形成了一套有別于交易所市場(chǎng)的制度安排，基礎(chǔ)制度建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，監(jiān)管方式不斷完善，成為服務(wù)中小企業(yè)的重要平臺(tái)。
通過8年多的實(shí)踐積累，新三板場(chǎng)內(nèi)、公開、集中的市場(chǎng)地位得到夯實(shí)，市場(chǎng)制度與育英“小特精專”功能定位的適配性進(jìn)一步提升。新三板已成為我國多層次資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的主陣地。8年多來，新三板累計(jì)服務(wù)1.34萬家企業(yè)，其中中小企業(yè)占比94%，先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等企業(yè)占比74%；掛牌公司累計(jì)融資5400億元。
截至2020年末，新三板投資者數(shù)量較2019年擴(kuò)大7倍；精選層公司股價(jià)較2019末平均上漲約80%。2020年市場(chǎng)融資額增長(zhǎng)28%，成交額增長(zhǎng)57%，10只指數(shù)全部上漲，2021年以來繼續(xù)保持向好趨勢(shì)。
全國股轉(zhuǎn)公司主要負(fù)責(zé)人多次表示，將始終牢記服務(wù)中小企業(yè)的初心和使命，持續(xù)推進(jìn)新三板市場(chǎng)改革創(chuàng)新，做精做細(xì)精選層，統(tǒng)籌發(fā)展創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，為支持中小企業(yè)發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)新三板力量。
期貨市場(chǎng)從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)報(bào)春鳥到資本市場(chǎng)改革尖兵
從無到有、從小到大、從不規(guī)范到規(guī)范，我國期貨市場(chǎng)已形成商品金融、期貨期權(quán)、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同發(fā)展的多元化市場(chǎng)格局，成為中國改革開放事業(yè)中市場(chǎng)體系建設(shè)的重要組成部分。
上世紀(jì)80年代，為解決經(jīng)濟(jì)體制改革帶來的價(jià)格上漲過快、波動(dòng)過大問題，我國開始了期貨市場(chǎng)的研究與探索。
1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開業(yè)，我國商品期貨市場(chǎng)雛形初現(xiàn)。1993年3月1日，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)啟用“中國鄭州商品交易所”的名稱，并在當(dāng)年5月28日正式推出了新中國第一張具有國際規(guī)范的農(nóng)產(chǎn)品期貨標(biāo)準(zhǔn)化合約。
親身經(jīng)歷了中國鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)和鄭州商品交易所探索、試點(diǎn)、初創(chuàng)、發(fā)展全過程的時(shí)任鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)暨鄭州商品交易所第一任總裁李經(jīng)謀表示，中國鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)作為新中國第一個(gè)期貨試點(diǎn)單位，從某種意義上講，成為中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的報(bào)春鳥。
2006年9月8日，中國金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱“中金所”）成立，后于2010年推出首個(gè)股指期貨——滬深300股指期貨。金融期貨在強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、提高金融市場(chǎng)效率和透明度、推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型具有不可或缺的作用。
中金所不斷健全產(chǎn)品體系，已上市權(quán)益類、利率類兩條產(chǎn)品線共7個(gè)金融期貨、期權(quán)品種。截至2020年末，中金所股指期貨總成交量11.26億手、總成交金額1055.7萬億元；國債期貨市場(chǎng)總成交量7897.64萬手、總成交金額達(dá)81.75萬億元。
隨著股指期貨、股指期權(quán)等諸多風(fēng)險(xiǎn)管理工具的推出和平穩(wěn)運(yùn)行，包括證券、基金、期貨、信托、保險(xiǎn)、QFII、RQFII等越來越多的機(jī)構(gòu)投資者參與到了金融期貨市場(chǎng)中來。同時(shí)，金融期貨的資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能得以進(jìn)一步發(fā)揮，提升了資本市場(chǎng)的運(yùn)行效率。
2018年3月26日，原油期貨在上海期貨交易所子公司——上海國際能源交易中心掛牌交易。同年，大連商品交易所鐵礦石作為我國期貨市場(chǎng)首個(gè)已上市品種成功引入境外交易者，鄭州商品交易所PTA（精對(duì)苯二甲酸）期貨也成功引入境外交易者。這一系列舉措標(biāo)志著我國期貨市場(chǎng)對(duì)外開放又向前邁進(jìn)了一步。
今天的中國商品期貨市場(chǎng)，交易總量已連續(xù)11年位居全球第一。根據(jù)Futures Industry Association（FIA）統(tǒng)計(jì)的2020年全年成交量數(shù)據(jù)，大商所、上期所、鄭商所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第7、第9、第12。
中國已發(fā)展成為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬、焦炭、動(dòng)力煤和黑色建材期貨市場(chǎng)。2020年中國農(nóng)產(chǎn)品期貨品種包攬全球成交量排行榜前十名。目前，上海原油期貨已成為僅次于WTI和Brent原油期貨的第三大原油期貨市場(chǎng)。大商所農(nóng)產(chǎn)品期貨成交量已超越美國芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)，成為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)。鄭商所棉紗期貨、棉花期貨、PTA期貨已成為紡織企業(yè)避險(xiǎn)“三劍客”，被譽(yù)為全球紡織市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)。
進(jìn)入新時(shí)期，站在“兩個(gè)一百年”的交匯點(diǎn)，資本市場(chǎng)的功能與定位愈發(fā)重要地凸顯出來，資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的作用已是各方共識(shí)。
30年春華秋實(shí)，30年風(fēng)華正茂。黨的十九屆五中全會(huì)描繪了“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的宏偉藍(lán)圖，也對(duì)資本市場(chǎng)提出了新的更高要求。經(jīng)過30年的積累，資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)和條件正在不斷形成和鞏固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)潛力巨大、宏觀環(huán)境總體向好、居民財(cái)富管理需求旺盛、國際合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)不斷增強(qiáng)，我國資本市場(chǎng)處于難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期。
未來，我國資本市場(chǎng)將以注冊(cè)制和退市制度改革為抓手，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場(chǎng)治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化市場(chǎng)功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，奮力譜寫新時(shí)代全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家新征程的壯麗篇章。
