今年普遍倡導(dǎo)的“就地過年”政策使多地春節(jié)期間持續(xù)施工,開工率提升下鋼材需求好于往年,更早更強(qiáng)的旺季要素也進(jìn)一步支持鋼材等價格上漲。
機(jī)構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,雖然2月份鋼鐵行業(yè)仍然處于傳統(tǒng)淡季,但受經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)、下游需求攀升預(yù)期影響,景氣度提升明顯。從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看,2月六大區(qū)域鋼材價格均有所上漲。其中,華北地區(qū)漲幅最大,為7.9%;華東地區(qū)漲幅最小,為6.1%;其他區(qū)域漲幅居中,在6.3%-7.1%之間。
從近期鋼材市場價格表現(xiàn)看,春節(jié)前現(xiàn)貨市場成交清淡,且由于冬儲價格較往年偏高,市場商家冬儲意愿不足;春節(jié)假期過后,在成本支撐力度強(qiáng)勁和市場需求預(yù)期向好的因素推動下,國內(nèi)鋼材市場出現(xiàn)了快速拉漲的行情。根據(jù)蘭格鋼鐵的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2021年2月鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為48.3,比上月上升3.1個百分點(diǎn)。從分類指數(shù)看,構(gòu)成鋼鐵流通業(yè)PMI的10個分類指數(shù)9升1降。其中,銷售量、銷售價格、總訂單量、采購成本、到貨速度、庫存水平、企業(yè)雇員、走勢判斷和采購意愿9項指數(shù)上升,僅有融資環(huán)境1項指數(shù)略有下降。
今年作為“十四五”開局之年,“新基建”持續(xù)帶動整體鋼材需求。2021年以來各省市重大項目計劃紛紛落地,在建、新建項目密集開工。此外,國務(wù)院日前印發(fā)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》提出大力推進(jìn)交通建設(shè)領(lǐng)域,將完善鐵路、公路、水運(yùn)、民航、郵政快遞等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò),構(gòu)建以鐵路為主干,以公路為基礎(chǔ),水運(yùn)、民航比較優(yōu)勢充分發(fā)揮的國家綜合立體交通網(wǎng)。
國泰君安證券研報分析認(rèn)為,在融資收緊背景下,下游房地產(chǎn)企業(yè)有望保持高周轉(zhuǎn)的推盤模式,地產(chǎn)新開工不弱。而伴隨工業(yè)企業(yè)利潤的修復(fù)及出口的拉動,制造業(yè)需求的持續(xù)性較強(qiáng),用鋼需求將維持高位。展望全年,國泰君安認(rèn)為,全球經(jīng)濟(jì)或在2021年迎來復(fù)蘇,鋼材需求向好的趨勢不會改變。
不僅如此,隨著碳達(dá)峰目標(biāo)約束明確,機(jī)構(gòu)預(yù)計2021年鋼鐵行業(yè)業(yè)績穩(wěn)定性將穩(wěn)步提升。華寶證券分析師王合緒指出,壓縮粗鋼產(chǎn)量為行業(yè)帶來二次供給側(cè)改革預(yù)期,鋼鐵行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)第一耗能大戶、工業(yè)體系內(nèi)第一碳排放大戶。圍繞碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)節(jié)點(diǎn),工信部明確2021年重點(diǎn)工作堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量,確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。“需強(qiáng)供弱”將推動2021年鋼鐵行業(yè)供需格局趨緊,企業(yè)盈利具備較大向上彈性。
國泰君安證券認(rèn)為,成長性和成本優(yōu)勢兼具的行業(yè)龍頭、碳中和下電爐鋼迎來重大發(fā)展機(jī)遇,優(yōu)選高性能特鋼、減少鋼材用量或?qū)⒊蔀橼厔荩劁撔枨蠡蛑饾u上升,特鋼及高端材料細(xì)分賽道龍頭將獲關(guān)注。