7月的新基金發(fā)行市場可用“滾燙”來形容。然而,火爆氣氛中,并不是所有產(chǎn)品都得意。7月以來,有11只基金單日大賣100億以上。而與此同時,多只新基金未能達(dá)到募集門檻,宣告發(fā)行失敗。
7月29日,國融基金發(fā)布公告稱,旗下國融融鑫靈活配置混合基金,截至7月24日募集期滿,未能滿足備案條件,基金合同不能生效。
相關(guān)資料顯示,國融融鑫混合基金于2019年11月7日拿到批文,今年4月27日開始發(fā)行。該基金用足3個月發(fā)行期,依舊未能募集到規(guī)定的2億元資金。在此之前,國融基金旗下的國融穩(wěn)康債券基金于去年11月宣告募集失敗。
統(tǒng)計顯示,今年以來已有12只基金募集失敗。7月份,人保中債1-3年國開行債券指數(shù)基金、民生加銀匯眾18個月定開債基公告合同不能生效。之前,山西證券中證紅利潛力ETF聯(lián)接、九泰久弘靈活配置混合等多只基金也宣告募集失敗。
在業(yè)內(nèi)人士看來,小基金公司缺乏品牌及業(yè)績影響力,加之股東方實(shí)力較弱,是部分新基金銷售舉步維艱的主要原因。
“一些在行業(yè)排名靠后的基金公司,渠道資源不強(qiáng),業(yè)績也比較一般,在新基金銷售時會遇到很多困難。除此之外,部分剛起步的基金公司沒有資源積累,既無法給銀行渠道銷售激勵,也沒有很多交易量與券商交換基金銷售資源,基金銷售非常困難。”上海一位基金公司市場部人士分析,“若是基金經(jīng)理過往業(yè)績不好,銀行渠道經(jīng)理不敢向客戶推薦,擔(dān)心因此失去手中的客戶。”
“爆款基金和募集失敗基金同時在基金發(fā)行市場出現(xiàn),是市場有效性的體現(xiàn)。”北京一位基金公司高管認(rèn)為,當(dāng)前基金市場的進(jìn)入壁壘不斷提升,資金向頭部公司績優(yōu)基金經(jīng)理集中的趨勢明顯,缺乏業(yè)績及品牌的基金銷售愈發(fā)困難。
在上述北京基金公司高管看來,盡管部分募集失敗基金背后還有股東實(shí)力不夠以及股東不支持基金公司現(xiàn)有領(lǐng)導(dǎo)班子等問題,但主要原因還是市場變得更加有效。
“最近幾年,基金行業(yè)顯現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)?,F(xiàn)有基金公司家數(shù)多達(dá)100多家,部分規(guī)模、業(yè)績不起眼的公司,業(yè)內(nèi)人士都不太了解,投資者自然也不會關(guān)注。加上目前銷售渠道非常強(qiáng)勢,只與具備實(shí)力的基金公司戰(zhàn)略合作,其他基金公司旗下新發(fā)基金都是自然銷售,不列入重點(diǎn)代銷名單,最終發(fā)行結(jié)果差異非常大。”上海一位基金公司市場總監(jiān)稱。
也有業(yè)內(nèi)人士指出,債券基金以機(jī)構(gòu)客戶為主,部分債券基金募集失敗的原因或許是過往基金公司旗下基金出現(xiàn)踩雷事件,也有可能是之前溝通好的機(jī)構(gòu)客戶沒有按計劃申購。