經歷了一季度的“超預期”后，A股半導體板塊在二季度繼續(xù)展現成長力與韌性，通富微電、江豐電子、華天科技、揚杰科技等都取得了不錯的業(yè)績增長。
展望下半年，半導體產業(yè)能否依然保持高景氣度？上海證券報記者經過多方采訪了解到，鑒于海外新冠肺炎疫情蔓延帶來的不確定性仍在，業(yè)內對下半年全球半導體產業(yè)景氣度保持謹慎樂觀。具體到國內產業(yè)，在國內超大規(guī)模市場的優(yōu)勢下，隨著國內大循環(huán)、國內國際雙循環(huán)格局發(fā)展，半導體產業(yè)細分領域的龍頭公司有望憑借競爭優(yōu)勢獲取更大的市場份額，強者恒強。特別是隨著國內需求的增長，具有國產替代能力的公司的業(yè)績將繼續(xù)保持較快增長。
細分龍頭“強者恒強”
繼披露亮眼的一季報后，半導體板塊有望交出更為亮麗的二季度成績單。
Wind數據顯示，58家半導體公司中已有20家披露半年度業(yè)績預告，其中18家公司預計上半年利潤為正，15家公司預計上半年業(yè)績同比增長。例如通富微電，公司預計上半年盈利1億元至1.3億元，去年同期則為虧損。
在元器件板塊，已披露半年度業(yè)績預告的12家公司中，有11家業(yè)績?yōu)檎?0家業(yè)績同比增長。例如興森科技，預計上半年盈利3.68億元至3.8億元，同比增長164.83%至173.46%。
業(yè)績增幅居前的公司中，大部分為細分領域的龍頭。例如，封裝龍頭華天科技預計上半年盈利2.3億元至2.9億元，同比增長168.66%至238.74%；射頻龍頭卓勝微預計上半年盈利3.44億元至3.59億元，同比增長125.09%至134.91%；半導體材料公司雅克科技上半年業(yè)績預增99.3%至129.2%；第三代半導體IDM廠商揚杰科技預計上半年業(yè)績增長45%至65%。
業(yè)內人士表示，真正有實力的公司開始進入業(yè)績成長期，接下來，龍頭公司將繼續(xù)“強者恒強”，業(yè)績領先整個板塊。
下半年景氣度可期
此前，中芯國際董事長兼執(zhí)行董事周子學在接受記者采訪時表示，就全球半導體產業(yè)來看，在疫情較為嚴重的地區(qū)，5G等的延遲會對半導體產業(yè)三四季度造成影響。但是，智能化和線上業(yè)務也強化和增加了部分半導體產品的市場，如紅外傳感器。
“我們三季度面臨較大壓力，四季度會比較樂觀。”華潤微常務副董事長陳南翔告訴記者，影響華潤微下半年業(yè)績的因素有4個：一是海外新冠肺炎疫情蔓延；二是宏觀經濟下半年恢復情況；三是全球貿易格局；四是同行業(yè)競爭。目前，各國經濟刺激計劃到位，但歐美疫情還需進一步控制，綜合評價，華潤微對各國疫后的恢復情況評價正面。“如果三季度抗住壓力，全年增長能有保證。”
對于半導體產業(yè)下半年景氣度，臺積電的看法更為樂觀。臺積電在7月16日的業(yè)績說明會上表示，隨著5G手機滲透率的提升，預計全球半導體市場今年持平或略有增長（不含內存），整體代工行業(yè)需求增長約12%至15%。臺積電預計三季度營收112億美元至115億美元，同比增長19%至22%。
國產替代前景光明
半導體產業(yè)是全球性產業(yè)，全球產業(yè)景氣度是中國半導體產業(yè)發(fā)展的大前提，但中國半導體產業(yè)的內生力更值得關注。
“在國內超大規(guī)模市場的優(yōu)勢下，隨著國內大循環(huán)、國內國際雙循環(huán)格局發(fā)展，國內需求繼續(xù)增加，國產替代類公司的業(yè)績有望繼續(xù)保持增長。”對于國內半導體產業(yè)下半年的發(fā)展趨勢，有電子產業(yè)從業(yè)人士認為，國產替代是另一推動力。
陳南翔表示，推進國產化有利于提升中國半導體產業(yè)的競爭力，但不應止步于此。中國半導體產業(yè)應樹立參與全球產業(yè)競爭的意識，相關公司可先做到中國領先，再做到世界領先。
半導體設備、材料是典型的受益于國產替代的領域，目前已有多家公司進入。資料顯示，除了安集科技的CMP研磨液，北方華創(chuàng)和中微公司的設備、滬硅產業(yè)的硅片，以及江豐電子的靶材等均進入中芯國際的供應鏈。
