6月12日晚間，上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市委審議結(jié)果，同意九號機器人有限公司（簡稱“九號智能”）首發(fā)上市申請。歷經(jīng)三輪問詢、一年長跑，九號智能終于拿到了注冊程序的“入場券”，距離成為A股首家發(fā)行中國存托憑證（CDR）且具有VIE架構(gòu)的紅籌企業(yè)，僅一步之遙。
實際上，自去年4月步入科創(chuàng)板以來，九號智能一直是眾多“考生”中頗為特殊的一員：第一家注冊地在境外的紅籌申報企業(yè)、第一家計劃發(fā)行CDR的企業(yè)、第一家申報時凈資產(chǎn)為負的企業(yè)、第一家審核狀態(tài)出現(xiàn)中止的申報企業(yè)……可謂一路闖關、一路突破，盡顯科創(chuàng)板“考場”的包容性。
招股書（上會稿）顯示，九號智能注冊地位于開曼群島，屬于紅籌企業(yè)，且存在投票權(quán)差異及VIE架構(gòu)等公司治理特殊安排。此次，公司擬向存托人發(fā)行不超過704.09萬股A類普通股股票，作為擬轉(zhuǎn)換為CDR的基礎股票。
據(jù)悉，九號智能主營業(yè)務為各類智能短程移動設備的設計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務，目前已形成包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務機器人等產(chǎn)品線。與小米集團合作推出的米家電動滑板車為公司核心產(chǎn)品之一。
小米同時也是公司的間接股東。此外，紅杉資本、順為資本等知名創(chuàng)投以及英特爾均現(xiàn)身股東名單，創(chuàng)投界大佬沈南鵬更是直接擔任公司董事。
有意思的是，盡管九號智能將“機器人”一詞直接寫進了名字，但事實上公司智能服務機器人的收入占比并不高。2019年，這一數(shù)據(jù)僅為0.09%，而同期銷售貢獻占大頭的智能電動滑板車則高達70.46%。
對此，上市委在昨日的問詢環(huán)節(jié)，接連拋出了“公司名稱是否真實反映公司業(yè)務實質(zhì)，是否易辨識”、“招股說明書中對發(fā)行人該定位是否存在夸大性誤導陳述，是否會對普通投資人造成誤導”等數(shù)個問題。
上述事項還被帶進了最終的審核意見，上市委要求公司進一步采取措施，以消除公司名稱對投資者的誤導，確保公司名稱及簡稱能夠準確反映業(yè)務實質(zhì)。
“充分、一致、可理解”的信息披露準則，也充分體現(xiàn)于招股書的編寫要求。按照審核意見，公司須全面梳理招股書中的各項內(nèi)容，增強針對性，強化風險導向，刪除冗余表述。
紅籌與VIE架構(gòu)下的投資者保護，亦是監(jiān)管的關注焦點。若公司違反中國法律或《存托協(xié)議》約定，發(fā)生欺詐發(fā)行、虛假陳述，或侵害投資人權(quán)益的情況，在境內(nèi)法人主體沒有提供承諾與擔保的情況下，中國境內(nèi)法院作出的相關判決如何得到實際執(zhí)行？對此，上市委要求九號智能采取措施，來消除上述投資者保護存在的漏洞。
對于公司“硬實力”的考察，上市委則從產(chǎn)品市場份額、與同行比較情況，及募投項目前景等幾個方面切入，深問細究。后續(xù)待落實的審核意見中，“市場競爭力”成為九號智能須進一步闡釋的話題。
首單CDR近了，更多優(yōu)質(zhì)紅籌上市還會遠嗎？據(jù)了解，繼華潤微、九號智能相繼闖關成功后，中芯國際也即將在6月19日迎來上市委“大考”。隨著相關政策法規(guī)與配套制度的不斷落地，科創(chuàng)板迎接硬科技的步伐正越行越快，擁抱特殊治理結(jié)構(gòu)企業(yè)的力度也越張越大。
