第三方機構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，6月超過81%的銀行資管機構(gòu)認為股票市場未來3個月表現(xiàn)會比二季度更好。同時，險資6月再度出手舉牌上市公司，用真金白銀來增持權(quán)益資產(chǎn)。
不難看出，股票市場正在成為金融資管機構(gòu)爭相追逐的領域。業(yè)內(nèi)人士認為，短期內(nèi)市場可能還會面臨一些情緒波動，行業(yè)輪動節(jié)奏較快，但從中長期來看，未來權(quán)益市場的機會不容錯失，重點關注中長期權(quán)益類資產(chǎn)配置價值。
看好股票市場
普益標準調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，6月超過81%的銀行資管機構(gòu)看好股票市場未來3個月表現(xiàn)，股票市場相對信心指數(shù)達67.9。普益標準認為，受疫情影響，一二季度A股市場一度下行，隨著全面復工復產(chǎn)和疫情新增人數(shù)降低，大家對經(jīng)濟預期轉(zhuǎn)好，因而股票市場漸漸開始回升。
某國有大銀行理財子公司的一位投資經(jīng)理表示，短期內(nèi)市場可能還會面臨一些情緒波動，但從中長期來看，在估值優(yōu)勢、改革紅利和資金推動下，未來權(quán)益市場機會不容錯失。
交銀理財則持謹慎態(tài)度。其認為，從各項指標來看，股票市場風險仍存。短期市場大部分行業(yè)基本面受疫情影響較大；市場表現(xiàn)確定性較高的行業(yè)較集中，目前配置性價比不高；短期行業(yè)輪動節(jié)奏仍然較快。
風格偏向價值
一位銀行權(quán)益投資人士表示，“銀行系”投資股票更多考慮安全邊際，風格上更偏向于“價值”，對于主題投資、短期題材等參與力度不會很大。
農(nóng)銀理財表示，其股票投資遵循價值投資理念。以ROE、股息率、估值為核心選股邏輯，綜合公司凈利增速、現(xiàn)金流情況等基本面信息，精選價值合理的優(yōu)質(zhì)公司進行中長期投資，構(gòu)建高透明、低換手、安全邊際高的股票組合。
中長期來看，交銀理財看好消費板塊中的農(nóng)林牧漁、食品飲料、休閑服務行業(yè)，周期中游板塊中的化工、鋼鐵和交通運輸行業(yè)，大金融板塊中的銀行行業(yè)，成長板塊中的計算機行業(yè)，以及國防軍工行業(yè)。
關注中長期配置價值
除“銀行系”外，今年以來險資在資本市場上也表現(xiàn)得十分活躍，頻頻舉牌上市公司。數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，險資舉牌10余次，已超越去年全年次數(shù)，其中“太保系”舉牌4次，“國壽系”年內(nèi)亦四度舉牌。
華西證券分析師曹杰稱，政策因素支持險資加速舉牌，同時非標資產(chǎn)與債券收益率下降導致險資權(quán)益配置需求上升。
銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)可以佐證這一點。數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月末，保險公司資金運用余額為19.61萬億元，較上月末增長0.93%，較年初增長5.82%。其中，股票和證券投資基金規(guī)模為2.67萬億元，占比13.62%，而3月末占比為12.82%。
太保資產(chǎn)總經(jīng)理陳林表示，從大類配置上來看，保險資金除做好固收+的配置外，重點關注中長期權(quán)益類資產(chǎn)的配置價值，如高股息資產(chǎn)、穩(wěn)定現(xiàn)金流行業(yè)、保險生態(tài)圈、帶來效率提升和產(chǎn)品流程改造的金融科技產(chǎn)業(yè)等方面公司的投資。
華泰資產(chǎn)總經(jīng)理楊平認為，科創(chuàng)板是中國先進生產(chǎn)力的代表，上市企業(yè)標準和主板不一樣，相信會有越來越多的優(yōu)秀公司在科創(chuàng)板上市。華泰也會在科創(chuàng)板找到更多值得長期投資的公司。
