作為資本市場(chǎng)舉足輕重的長(zhǎng)線資金之一，企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)情況備受關(guān)注。企業(yè)年金2019年成績(jī)單近日放榜，截至2019年末，全國(guó)企業(yè)年金積累基金規(guī)模增至約1.8萬(wàn)億元，去年全年投資收益1258.23億元，加權(quán)平均收益率為8.30%。
隨著社?；稹⒒攫B(yǎng)老金、職業(yè)年金、養(yǎng)老目標(biāo)基金等多路養(yǎng)老金規(guī)模的進(jìn)一步充實(shí)，將有更多長(zhǎng)線資金流入股市。面對(duì)養(yǎng)老金增值保值的現(xiàn)實(shí)訴求，如何在備好足夠厚“安全墊”的同時(shí)，管理好、用好用足這些長(zhǎng)期資金，考驗(yàn)著長(zhǎng)錢“管家們”的能力。
權(quán)益組合全面跑贏固收組合
人力資源和社會(huì)保障部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，全國(guó)企業(yè)年金積累基金規(guī)模為17985.33億元，與2019年二季度末相比，增加1809.59億元。從2013年起，企業(yè)年金積累基金每年都呈明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，充分展現(xiàn)了企業(yè)年金作為我國(guó)養(yǎng)老保障體系第二支柱的重要力量。
從投資管理情況來(lái)看，企業(yè)年金整體收益穩(wěn)健。截至2019年末，企業(yè)年金實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)金額為17689.96億元，2019年全年實(shí)現(xiàn)投資收益1258.23億元，當(dāng)年加權(quán)平均收益率8.30%。2019年，企業(yè)年金收益率明顯高于前三年收益數(shù)據(jù)，這與2019年金融市場(chǎng)政策面、市場(chǎng)面及資金面等因素有關(guān)。
從收益率情況來(lái)看，“沾光”去年股市表現(xiàn)，企業(yè)年金含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率為8.89%，而固定收益類組合的加權(quán)平均收益率為5.67%。若從企業(yè)年金不同計(jì)劃的類型來(lái)看，在單一計(jì)劃、集合計(jì)劃及其他計(jì)劃這三類中，含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率均跑贏固定收益類組合。
保險(xiǎn)管錢最多 基金收益最高
從企業(yè)年金的受托、投管等規(guī)模的維度來(lái)看，哪些機(jī)構(gòu)更勝一籌？誰(shuí)最會(huì)“管”老百姓的養(yǎng)命錢呢？
法人受托管理資產(chǎn)規(guī)模排名前三的機(jī)構(gòu)分別為國(guó)壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、工商銀行，截至2019年末受托管理的資產(chǎn)金額分別約為3725億元、2746億元、1354億元；投資管理規(guī)模排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：泰康資產(chǎn)、平安養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老，組合資產(chǎn)金額分別約為2856億元、2330億元、1957億元。
除了規(guī)模之外，投資收益表現(xiàn)也是衡量企業(yè)年金“管家們”能力的重要標(biāo)尺。為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，企業(yè)年金由單一計(jì)劃、集合計(jì)劃和其他計(jì)劃組成，其中單一計(jì)劃是主要組成部分。
從單一計(jì)劃的投資收益表現(xiàn)來(lái)看，固定收益類組合中，2019年加權(quán)平均收益率排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：招商基金（7.71%）、易方達(dá)基金（7.63%）、中金公司（7.15%）；含權(quán)益類組合中，2019年加權(quán)平均收益率排名前三的機(jī)構(gòu)分別為：工銀瑞信基金（10.44%）、銀華基金（10.26%）、易方達(dá)基金（10.07 %）。
此外，集合計(jì)劃收益是公開披露的唯一一項(xiàng)代表受托人資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)。在57支集合計(jì)劃產(chǎn)品中，綜合收益為7.06%。其中，泰康養(yǎng)老企業(yè)年金集合計(jì)劃實(shí)現(xiàn)綜合收益9.36%，超行業(yè)平均水平2.3個(gè)百分點(diǎn)，位列受托機(jī)構(gòu)第一位。具體來(lái)看，2019年集合計(jì)劃綜合收益率排名前十的計(jì)劃中，泰康養(yǎng)老占了七席。
從以上數(shù)據(jù)不難看出，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場(chǎng)中的管理規(guī)模和話語(yǔ)權(quán)更大；而從投資收益表現(xiàn)來(lái)看，基金公司相對(duì)更搶眼一些。
