自新冠肺炎蔓延至全國(guó)以來(lái)，在過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間里，世界見(jiàn)證了中國(guó)舉全國(guó)之力戰(zhàn)“疫”的強(qiáng)大資源動(dòng)員和調(diào)集能力。不少行業(yè)日夜奮戰(zhàn)，有的加班加點(diǎn)生產(chǎn)防疫物資，有的晝夜兼程穿行運(yùn)輸。在這場(chǎng)防疫阻擊戰(zhàn)中，金融行業(yè)雖不是直面“戰(zhàn)場(chǎng)”，但肩負(fù)著暢通資金劃轉(zhuǎn)渠道、滿(mǎn)足應(yīng)急融資需求等后臺(tái)重要基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的保障工作。

春節(jié)以來(lái)，央行、銀保監(jiān)會(huì)等部委出臺(tái)了一系列支持疫情防控和推動(dòng)企業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)的金融舉措。從3000億元防疫專(zhuān)項(xiàng)再貸款，到新增5000億元“降息”再貸款、再貼現(xiàn)額度，再到為受困中小微企業(yè)出臺(tái)臨時(shí)性延期還本付息安排等，金融政策出臺(tái)后則是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的搶抓落地執(zhí)行。

不過(guò)，低成本資金的密集快速投放，也考驗(yàn)著銀行風(fēng)險(xiǎn)把控能力，如何在滿(mǎn)足企業(yè)救急資金需求的同時(shí)，防范資金用途“跑冒滴漏”，成為擺在各家銀行面前的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。同時(shí)，亦有銀行人士呼吁，現(xiàn)在各家銀行都在加大對(duì)疫情防控重點(diǎn)保障名單內(nèi)企業(yè)的金融支持，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，避免多頭授信和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。

“央行提供的防疫專(zhuān)項(xiàng)再貸款，是要求銀行給名單內(nèi)企業(yè)放貸使用。銀行拿到企業(yè)名單后，央行提出‘原則上1天，最長(zhǎng)2天’要將貸款發(fā)放到位，我們最快一筆貸款從審核到放貸只用了5個(gè)小時(shí)。”農(nóng)業(yè)銀行廣東分行有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

2月初，央行設(shè)立3000億疫情防控專(zhuān)項(xiàng)再貸款，按照要求，專(zhuān)項(xiàng)再貸款只適用于銀行向名單內(nèi)企業(yè)發(fā)放，而名單的制定分為兩大類(lèi)：一是由發(fā)改委、工信部等確定的全國(guó)性企業(yè)名單，另一類(lèi)則是由湖北、浙江、廣東等10省份確定的地方性企業(yè)名單。

專(zhuān)項(xiàng)再貸款的利率和銀行以此向企業(yè)發(fā)放的貸款利率都非常低。央行某地方分支機(jī)構(gòu)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者透露，2月20日前，其所在地區(qū)銀行通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)再貸款向企業(yè)發(fā)放貸款所執(zhí)行的利率區(qū)間為1.65%~3.15%，2月20日后則為1.55%~2.55%。加之財(cái)政貼息50%，確保企業(yè)實(shí)際融資成本低于1.6%。

接近央行人士對(duì)記者表示，防疫專(zhuān)項(xiàng)再貸款可以說(shuō)是個(gè)戰(zhàn)時(shí)政策，3000億是救急、救命用的，必須快速精準(zhǔn)地投放出去，因此它的投向是有嚴(yán)格限定的，一定要是重要醫(yī)用物品、生活物資生產(chǎn)運(yùn)輸和銷(xiāo)售重點(diǎn)企業(yè)，支持范圍相對(duì)比較窄。

截至2月20日，發(fā)改委、工信部確定全國(guó)性重點(diǎn)企業(yè)876家，10個(gè)重點(diǎn)省市確定地方性重點(diǎn)企業(yè)共1082家。不過(guò)，這一名單也在不斷更新調(diào)整中，有的企業(yè)因與疫情防控關(guān)聯(lián)度不大會(huì)從名單中移除，有的則會(huì)加入名單內(nèi)，企業(yè)總數(shù)量則是凈增加。

專(zhuān)項(xiàng)再貸款之所以需要快速發(fā)放，與疫情防控相關(guān)企業(yè)的融資需求特點(diǎn)有關(guān)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行評(píng)審管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，疫情期間重點(diǎn)企業(yè)融資需求體現(xiàn)出金額大、用款急的特點(diǎn)，主要是用于恢復(fù)和擴(kuò)大疫情防控所需物資供給的各項(xiàng)資金支出。一是金額大，部分防疫任務(wù)較重的地區(qū)物資采購(gòu)、生產(chǎn)需求很大，同時(shí)疫情期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本顯著提升，應(yīng)急資金需求很大。比如國(guó)藥控股湖北有限公司被湖北應(yīng)急防疫指揮部列入指定采購(gòu)企業(yè)名單后，第二天即在指揮部的統(tǒng)一部署下提出了40億元的采購(gòu)需求，承擔(dān)了絕大部份湖北省指揮部和武漢市指揮部協(xié)調(diào)的物資以及全國(guó)中資機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)物資的運(yùn)輸任務(wù)，承擔(dān)了火神山、雷神山以及各市州方艙醫(yī)院的主要配送任務(wù)。二是用款急，部分被政府征用企業(yè)承擔(dān)著關(guān)鍵防疫物資的生產(chǎn)任務(wù)，急需資金擴(kuò)大產(chǎn)能。如上海的上汽大通公司，自除夕夜開(kāi)始接到工信部、紅十字會(huì)等單位600余輛救護(hù)車(chē)的訂單，急需應(yīng)急資金擴(kuò)大產(chǎn)能，國(guó)開(kāi)行在24小時(shí)內(nèi)完成貸款審批、開(kāi)立賬戶(hù)及合同簽訂全部流程，并于次日實(shí)現(xiàn)首筆發(fā)放，用于滿(mǎn)足負(fù)壓救護(hù)車(chē)的生產(chǎn)資金需求，確保企業(yè)及時(shí)將負(fù)壓救護(hù)車(chē)投放于疫情防控工作。

既然是救急錢(qián)，銀行傳統(tǒng)的信貸審核流程必不能滿(mǎn)足當(dāng)前需要，為實(shí)現(xiàn)專(zhuān)項(xiàng)再貸款的快速發(fā)放，各家銀行都建立了“綠色通道”，下放審批權(quán)限加快審核流程。記者了解到，工商銀行成立了專(zhuān)門(mén)的工作領(lǐng)導(dǎo)小組，審批流程則實(shí)施“三調(diào)整”，將現(xiàn)場(chǎng)審議調(diào)整為非現(xiàn)場(chǎng)審議、集中審議調(diào)整為隨時(shí)報(bào)送隨時(shí)審議、集體表決調(diào)整為分散表決，高效審查審批防疫相關(guān)信貸需求。

在保障名單內(nèi)企業(yè)有融資需求時(shí)，銀行可以在48小時(shí)內(nèi)完成審批放款的同時(shí)，如何防范資金“跑冒滴漏”，讓救急資金真正用在刀刃上，是擺在銀行面前的現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)，也是外界關(guān)心的重點(diǎn)問(wèn)題。

在具體的風(fēng)控把關(guān)上，各家銀行的策略不盡相同。上述農(nóng)行人士表示，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)再貸款客戶(hù)的授信額度核定，仍主要以行內(nèi)原有的授信規(guī)則為主，但對(duì)部分按現(xiàn)有規(guī)則無(wú)法滿(mǎn)足的客戶(hù)擴(kuò)大生產(chǎn)資金需求的，適當(dāng)根據(jù)客戶(hù)在這次疫情擴(kuò)大生產(chǎn)的原料采購(gòu)合同或銷(xiāo)售訂單金額的一定比例額外核定授信額度。

貸款不同環(huán)節(jié)的風(fēng)控側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有差異。上述農(nóng)行人士進(jìn)一步解釋?zhuān)J前方面，主要是按本行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理要求查看客戶(hù)以往的信用記錄進(jìn)行篩選，并向客戶(hù)提示需遵守專(zhuān)款專(zhuān)用。貸后則要求借款人提供每筆貸款資金支付去向的劃款憑證，并通過(guò)對(duì)企業(yè)賬戶(hù)流水進(jìn)行查驗(yàn)等方式，確保資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)，增加產(chǎn)品供應(yīng)，切實(shí)防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。

上述國(guó)開(kāi)行人士則表示，在貸款決策過(guò)程中，一是采取多渠道交叉驗(yàn)證。包括主動(dòng)從當(dāng)?shù)胤酪咧笓]部了解疫情相關(guān)物資的調(diào)度令、任務(wù)單等資料，對(duì)照核實(shí)企業(yè)提供的原材料明細(xì)、下游訂單等，查驗(yàn)借款人應(yīng)急資金需求的真實(shí)性。二是授信與用款階段采用差異化憑證要求。授信前根據(jù)企業(yè)承擔(dān)任務(wù)量落實(shí)融資用途大致清單，測(cè)算企業(yè)融資需求，按應(yīng)貸盡貸原則予以授信；用信放款階段，根據(jù)借款人進(jìn)一步收集的明細(xì)用款清單詳細(xì)核實(shí)，按使用進(jìn)度逐筆發(fā)放貸款。三是嚴(yán)格查驗(yàn)資金流向。通過(guò)賬戶(hù)分析、憑證查驗(yàn)等方式，核查貸款支付是否符合合同約定，采用受托支付監(jiān)管資金用途，建立賬戶(hù)監(jiān)管機(jī)制，確保貸款資金封閉運(yùn)作。

盡管按照要求，專(zhuān)項(xiàng)再貸款資金對(duì)接名單內(nèi)企業(yè)融資需求要做到應(yīng)貸盡貸，但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，實(shí)際操作中要想摸清企業(yè)資金需求難度不小。北京一銀行業(yè)人士對(duì)記者表示，鑒于防疫時(shí)效性、緊迫性和用途特殊性，部分采購(gòu)型企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確核定未來(lái)采購(gòu)的具體明細(xì)和訂單來(lái)源，除盡可能收集任務(wù)單外，還需要通過(guò)經(jīng)驗(yàn)預(yù)估；被征用的生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于征用時(shí)限、產(chǎn)品數(shù)量、銷(xiāo)售價(jià)格等要素?zé)o法給出詳細(xì)數(shù)據(jù)；涉及支持應(yīng)急所需擴(kuò)產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)需求的，必要性和投資總額核實(shí)難度大，上述因素給銀行核實(shí)貸款資金額度、做好金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防控的平衡帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

此外，亦有大行人士向記者反映，各家銀行都會(huì)向名單內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)逐戶(hù)摸排，甚至有的銀行會(huì)向原本不在本行開(kāi)戶(hù)的企業(yè)極力爭(zhēng)取開(kāi)戶(hù)，主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)授信支持。特殊時(shí)期，包括專(zhuān)項(xiàng)再貸款等低成本資金應(yīng)確保滿(mǎn)足企業(yè)的合理需求，防范多頭授信和銀行無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)加大統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加強(qiáng)資金使用監(jiān)管。

3000億專(zhuān)項(xiàng)再貸款只面向9家全國(guó)性大型銀行和10個(gè)重點(diǎn)省市的地方法人銀行投放，其他股份行、地方法人銀行等中小銀行雖無(wú)法獲得此低利率的專(zhuān)項(xiàng)再貸款，但近日央行推出的5000億再貸款、再貼現(xiàn)則是重點(diǎn)面向它們，希望通過(guò)引導(dǎo)中小銀行加大對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的金融支持，推動(dòng)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

全國(guó)有著超1800萬(wàn)家中小企業(yè)、超8300萬(wàn)戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)，這些群體是我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)和穩(wěn)就業(yè)的重要力量。然而，根據(jù)工信部披露的數(shù)據(jù)，截至2月26日，全國(guó)中小企業(yè)的復(fù)工率僅32.8%。

中小企業(yè)和個(gè)體戶(hù)天然的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，延遲復(fù)工加劇了其資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，金融此時(shí)就需要“幫上一把“。北大數(shù)字金融研究中心主任黃益平對(duì)記者表示，受疫情沖擊，如果一大片中小企業(yè)同時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，會(huì)形成企業(yè)倒閉與金融風(fēng)險(xiǎn)上升的惡性循環(huán)，從而可能演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下，最容易引發(fā)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的原因不是資不抵債，而是現(xiàn)金流斷裂，因?yàn)槠髽I(yè)獲得的業(yè)務(wù)收入減少，但開(kāi)支還要承擔(dān)，而大部分中小企業(yè)缺乏大量的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

接近央行人士也表示，受疫情影響，很多企業(yè)、特別是中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較困難。但企業(yè)的信貸總量很大，每個(gè)月都有上萬(wàn)億的貸款到期，這時(shí)候如果硬要企業(yè)還款，可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流斷裂。所以最新政策提出，對(duì)受疫情影響還款困難的企業(yè)，銀行可予以展期或續(xù)貸，以緩解企業(yè)迫在眉睫的還本付息壓力。

同時(shí)，當(dāng)前各地都在抓緊復(fù)工復(fù)產(chǎn)，企業(yè)要采購(gòu)原料、雇傭工人，不僅存量債務(wù)要接續(xù)，還有新增的信貸需求。對(duì)此，要發(fā)揮普惠性的政策工具覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì)，激勵(lì)銀行加大信貸投放，滿(mǎn)足企業(yè)正常新增的融資需求，同時(shí)鼓勵(lì)銀行降低貸款利率，減免服務(wù)費(fèi)用，讓利企業(yè)，幫助企業(yè)平穩(wěn)渡過(guò)難關(guān)。

黃益平強(qiáng)調(diào)，解決企業(yè)現(xiàn)金流問(wèn)題，最重要的手段是利用金融工具，避免讓中小企業(yè)“倒在黎明前”?？紤]到中小企業(yè)和個(gè)體戶(hù)的信貸支持主要是依靠中小銀行，因此，央行要把低成本資金直接投放到離中小企業(yè)更近的金融機(jī)構(gòu)，城商行、農(nóng)商行、民營(yíng)銀行等應(yīng)成為這輪推動(dòng)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融政策落地的重點(diǎn)領(lǐng)域。

不過(guò)，黃益平也提醒，盡管央行新增5000億再貸款、再貼現(xiàn)給中小銀行是必要的，但也要關(guān)注銀行的風(fēng)控能力是否跟得上。一些銀行并不缺錢(qián)，而是缺乏有效的獲客和風(fēng)控手段，疫情防控時(shí)期，風(fēng)控模式的重要性尤為突出。數(shù)字技術(shù)支持的風(fēng)控方法，主要是在大數(shù)據(jù)積累的基礎(chǔ)上，以線(xiàn)上實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)和行為特征來(lái)替代抵質(zhì)押資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，可以實(shí)現(xiàn)快速、大規(guī)模放貸，是幫助解決中小企業(yè)和個(gè)體戶(hù)融資的很好創(chuàng)新。